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"title": "“促进直接融资 赋能上市发展”企业上市培育及融资培训会成功举办",
"describe": "本次活动有效促进了北交所石景山服务基地与区内外企业之间沟通和互动。",
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"source": "北交所石景山服务基地",
"content": "<p style=\"text-align: center;\"><strong>“促进直接融资 赋能上市发展”</strong></p>\r\n<p style=\"text-align: center;\"><strong>上市培育及融资培训会成功举办</strong></p>\r\n<p>2023年7月7日，由中关村石景山园主办，北交所石景山服务基地承办的“促进直接融资 赋能上市发展”上市培育及融资培训活动顺利举办。</p>\r\n<p><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\"><img class=\"wscnph\" style=\"display: block; margin-left: auto; margin-right: auto;\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/北交所石景山服务基地0707.png\" /></span></p>\r\n<p>兴业证券股份有限公司、北京中关村科技融资担保有限公司及上海浦东发展银行股份有限公司为本次活动带来了专业知识辅导和经验分享。</p>\r\n<p> </p>\r\n<p>在活动中，兴业证券股份有限公司投资银行业务总部就北交所设立背景、首发上市申报标准以及北交所与其他上市板块的比较等方面进行了深入的专业知识宣讲。</p>\r\n<p><img class=\"transparent\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/%E5%85%B4%E4%B8%9A%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%8D%8F%E8%B4%B7%E7%BD%91.png\" alt=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/%E5%85%B4%E4%B8%9A%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%8D%8F%E8%B4%B7%E7%BD%91.png\" /></p>\r\n<p>北京中关村科技融资担保有限公司重点介绍了小微普惠创新产品、直接融资产品，并分享了相关案例。</p>\r\n<p><img class=\"transparent\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/%E4%B8%AD%E5%85%B3%E6%9D%91%E6%8B%85%E4%BF%9D-%E5%8D%8F%E8%B4%B7%E7%BD%91.png\" alt=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/%E4%B8%AD%E5%85%B3%E6%9D%91%E6%8B%85%E4%BF%9D-%E5%8D%8F%E8%B4%B7%E7%BD%91.png\" /></p>\r\n<p> </p>\r\n<p>上海浦东发展银行股份有限公司北京分公司详细讲解了浦发银行科创金融综合服务体系以及旗下贷款产品。</p>\r\n<p><img class=\"transparent\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/%E6%B5%A6%E5%8F%91%E9%93%B6%E8%A1%8C-%E5%8D%8F%E8%B4%B7%E7%BD%91.png\" alt=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/news/images/%E6%B5%A6%E5%8F%91%E9%93%B6%E8%A1%8C-%E5%8D%8F%E8%B4%B7%E7%BD%91.png\" /></p>\r\n<p> </p>\r\n<p>在座谈交流环节，受邀专家针对企业提出的各类问题做了耐心指导，反响良好。</p>\r\n<p> </p>\r\n<p>本次活动有效促进了北交所石景山服务基地与区内外企业之间沟通和互动。下一步，基地将积极践行优质服务理念，搭建企业科技金融服务平台，架起企业与金融机构之间的沟通桥梁，在企业实现分批上市、顺利上市、规范上市和有序上市方面提供有力支撑。</p>",
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"type_name": "行业资讯",
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"username": "高登辉"
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"created": "2023-07-12 00:00",
"modified": "2026-04-11 01:36",
"recommend": "不推荐"
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"id": 351,
"title": "企业贷款：贷前调查将越来越严，个人破产案来临，首列案件以债权1.5%的比例清偿",
"describe": "企业贷款：贷前调查将越来越严，个人破产案来临，首列案件以债权1.5%的比例清偿。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/351.jpg",
"source": "亚投宏远",
"content": "<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">企业贷款贷前调查将越来越严，个人破产案来临，首列案件以债权1.5%的比例清偿</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>“一次失败终身背债”将改变</strong></p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\">当前，“个人破产”的事实大量存在，许多“执行不能”案件只能以“终结本次执行程序”形式结案，成为法院执行的历史包袱，影响了强制执行的司法权威和公信力。</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\">2019年9月11日，温州中院联合温州市金融办召开新闻发布会，通报温州开展个人债务集中清理试点工作相关情况，公布《关于个人债务集中清理的实施意见(试行)》</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\">温州中院表示，与个人破产功能相当的制度即个人债务集中清理制度，是在个人破产立法前的空档期，在现有法律框架内依法开展的积极探索，希望发挥政府和法院的协同配合作用，加强对“逃废债”行为的甄别与防范，同时也宣扬一种诚信精神，只要自始至终做诚实的经营者，哪怕失败，仍然有一个制度安排，为有创业创新能力的企业家解困松绑，为“诚信而不幸”的债务人获得重生创造机会。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">从温州中院获悉，债务人蔡某长期入不敷出，确无能力清偿巨额债务。平阳法院立案后，主持召开债权人会议，经债权人表决，最终同意蔡某提出的方案，按1.5%的清偿比例即3.2万余元，在18个月内一次性清偿。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">平阳法院办结的蔡某个人债务集中清理一案，是最高法院提出研究推动建立“个人破产制度”后全国首例具备个人破产实质功能和相当程序的个人债务清理案件。他表示，该案件引入了管理人制度、债权人会议制度等基本破产制度，首次探索自由财产、债务豁免、失权复权等个人破产中独有的制度理念；充分体现了意思自治和人文关怀。同时，本案严格财产调查，充分保障债权人知情权、质询权，严格落实监督机制，将《关于个人债务集中清理的实施意见(试行)》中有关防范逃废债行为的制度安排落到了实处。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>债权各方一致通过偿债方案</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">债务人蔡某是温州某破产企业的股东，经生效裁判文书认定其应对该破产企业214万余元债务承担连带清偿责任。经调查，蔡某仅在其现就职的瑞安市某机械有限公司持有1%的股权（实际出资额5800元），另有一辆已报废的摩托车及零星存款。此外，蔡某从该公司每月收入约4000元，其配偶胡某某每月收入约4000元。蔡某长期患有高血压和肾脏疾病，医疗费用花销巨大，且其孩子正就读于某大学，家庭长期入不敷出，确无能力清偿巨额债务。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">2019年9月24日，平阳法院召开蔡某个人债务集中清理第一次债权人会议。蔡某以宣读《无不诚信行为承诺书》的方式郑重承诺，除管理人已查明的财产情况外，无其他财产；若有不诚信行为，愿意承担法律后果，若给债权人造成损失，依法承担赔偿责任。蔡某提出，按1.5%的清偿比例即3.2万余元，在18个月内一次性清偿的方案。同时，蔡某承诺，该方案履行完毕之日起六年内，若其家庭年收入超过12万元，超过部分的50%将用于清偿全体债权人未受清偿的债务。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">本次参与表决的债权人在充分了解债务人经济状况和确认债务人诚信的前提下，经表决，同意为债务人保留必要的生活费和医疗费，自愿放弃对其剩余债务的追偿权，并同意债务人可以自清理方案履行完毕之日起满3年后，恢复其个人信用。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">值得注意的是，债权人明确表示，自个人债务集中清理方案全部履行完毕之日起六年内，若发现债务人未申报重大财产，或者存在欺诈、恶意减少债务人财产或者其他逃废债行为的，债权人可以请求恢复按照原债务额进行清偿。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">9月27日，平阳法院签发了对蔡某的行为限制令，并终结对蔡某在本次清理所涉案件中的执行。最终，该案得以顺利办结。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>加强防范逃废债行为的监管</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">温州中院表示，针对各方对逃废债的担忧和顾虑，法院在方案设计中特别注重坚持“诚信原则”，秉持“宽容失败、严防逃债”精神，在清理程序各环节设置了严格的审查把关标准。包括对家庭财产的深入调查、设置附加条件的清偿方案、一定期限的行为限制，一旦发现有逃废债等违法行为，将恢复原案件执行并给予相应的处罚惩戒，彻底打消不诚信债务人的侥幸心理。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">此外，法院还建立了个人债务集中清理名单库，定期在温州中院网站等媒体公布。同时，在个人债务集中清理方案全部履行完毕之日起五年内，发现其在提交清理方案之前有未申报的重大财产，或者存在欺诈、恶意减少债务人财产或者有其他逃废债行为的，债权人可以主张撤销自己所作的债务减免约定，请求恢复按照原债务额进行清偿。法院还将根据情节依法采取罚款、拘留等措施，情节严重的，依法追究刑事责任。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">个人破产制度在国外实践已久，对于现存的无法执行的债务纠纷来讲，具有现实意义。对于债务人来说，个人破产制度能够使其脱离“一次失败、终身背债”的枷锁，有利于其重新振作，开启新生活。对于债权人来说，个人破产制度能够使执行困难的债务纠纷，通过合法合规手段合理解决，同时亦能够警醒贷款人/债权人事前进行必要的贷前尽调。此外，个人破产制度还有利于提升债务纠纷结清效率，减小司法资源浪费。</p>\r\n<p>了解更多贷款请点击>>></p>\r\n<p>对比贷款请使用贷款计算器>>></p>",
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"username": "高登辉"
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"recommend": "不推荐"
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"id": 614,
"title": "企业贷款：调查和审查为什么要重点关注抵押品的流动性和变现能力？",
"describe": "信贷调查和审查应重点关注押品的流动性和变现能力 因为企业贷款中有抵押物作为增信或者风险缓释措施的，在借款人违约时，只有将抵押物最终变为货币资金才能抵偿债务。",
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"source": "信贷的逻辑与常识",
"content": "<h1 style=\"text-align: center;\">信贷调查和审查应重点关注押品的流动性和变现能力</h1>\n<h1> 因为企业贷款中有抵押物作为增信或者风险缓释措施的，在借款人违约时，只有将抵押物最终变为货币资金才能清偿借款。</h1>\n<hr/>\n<h1><strong style=\"text-align: center; text-indent: 2em; font-size: 16px;\"></strong></h1>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em; text-align: center;\"><strong><span style=\"text-indent: 32px;\">了解抵押物的流动性和变现能力</span></strong></p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">抵押物的流动性和变现能力一般有两个衡量尺度，即时间尺度（变现的时间长短）和价值尺度（变现的折扣程度）。押品的变现的时间越短，变现折扣越低，则该押品的流动性和变现能力越强。押品的流动性和变现能力既与市场因素有关，也与自身特性有关。市场因素是指押品有无成熟的市场，交易是否活跃等，如土地、房产的市场非常成熟，机器设备、在建工程、存货的市场成熟度较差，而商标权、著作权、专利权、收费权、应收账款等市场很不成熟。</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">押品自身特性包括押品的通用性、可分割性、单体价值大小和银行可控制性等。如土地、房产、债券、票据等的通用性、可分割性和银行可控制性都较强，而存货、机器设备等通用性和银行可控制性均较弱，土地、在建工程等单体价值通常较大。</p>\n<hr/>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em; text-align: center;\"><strong>信贷调查和审查应重点关注抵押品的流动性和变现能力</strong></p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【1】尽可能不选择缺乏市场活跃度的新型押品，如商标权、专利权、著作权以及古董、字画、瓷器等；</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【2】要慎重选择酒店、别墅、仓库、地下停车场、城市边缘的综合和商业用地、长期空置的商品房、长期闲置的建设用地使用权等作为押品，对于单体价值大、难以分割处置的大幅土地、在建工程及商业大楼等也要非常谨慎；</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【3】除非第一还款来源非常可靠，否则原则上不宜采用机器设备、工业厂房、非上市公司股权、应收账款等抵质押作为唯一的风险缓释措施。但这也并不意味着宁愿信用放款也不接受上述资产的抵质押，只要借款人同意，上述押品仍可作为辅助保障措施。事实上，在贷款出现风险后，任何原先约定的保障措施，都有利于提高债权人的话语权和主动性；</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【4】中长期固定资产贷款应尽可能要求项目本身形成的资产一并抵押给银行，包括项目建设用地、厂房及办公用房、机器设备……这些都是银行贷款形成的资产，理应抵押给银行等资金方。</p>\n<hr/>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em; text-align: center;\"><strong><span style=\"text-indent: 32px;\">权属是否清晰非常重要</span></strong></p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">信贷调查和审查同时要关注押品权属是否清晰，审核押品清单、产权证书或其他权属证明文件，确保押品权属的完整、真实、有效。</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【1】押品是否存在对外出租、欠缴税款、在先抵押、预告登记查封、扣押、监管等影响债权实现的各种瑕疵，所有权、使用权不明或者有争议的财产不能作为押品；</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【2】用于抵押的在建工程是否存在拖欠建设工程款的情况，用于抵押的地上建筑物及其占用范围内的土地使用权是否一并抵押，押品权属人的担保意思表示是否自愿、真实，董事会或股东大会是否出具同意抵质押的书面文件；</p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\">【4】以划拨方式取得的国有建设用地使用权不得单独抵押，乡（镇）、村企业的建设用地使用权不得单独抵押，以共同共有的财产抵押的，应有全体共有人同意以该财产设定抵押的书面文件。</p>\n<hr/>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong>企业贷款融资中较理想的抵押物一般具有权属清晰、价值稳定、易变现等特征。</strong></p>\n<p></p>",
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"username": "高登辉"
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"created": "2021-07-27 00:00",
"modified": "2025-06-27 13:28",
"recommend": "不推荐"
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{
"id": 363,
"title": "个人中小微企业贷款：前三季度人民币贷款增加13.63万亿元，外币贷款增加49亿美元",
"describe": "前三季度人民币贷款增加13.63万亿元，同比多增4867亿元。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/363.jpg",
"source": "人民银行",
"content": "<h1>个人中小微企业贷款-前三季度人民币贷款增加13.63万亿元，外币贷款增加49亿美元</h1>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">前三季度人民币贷款增加13.63万亿元，同比多增4867亿元。分部门看，住户部门贷款增加5.68万亿元，其中，短期贷款增加1.54万亿元，中长期贷款增加4.14万亿元；非金融企业及机关团体贷款增加8.22万亿元，其中，短期贷款增加1.47万亿元，中长期贷款增加4.84万亿元，票据融资增加1.73万亿元;非银行业金融机构贷款减少2841亿元。9月份，人民币贷款增加1.69万亿元，同比多增3069亿元。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">9月末，本外币贷款余额155.58万亿元，同比增长12%。月末人民币贷款余额149.92万亿元，同比增长12.5%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低0.7个百分点。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">9月末，外币贷款余额7997亿美元，同比下降2.3%。前三季度外币贷款增加49亿美元，同比多增239亿美元。9月份，外币贷款减少52亿美元，同比少减119亿美元。</p>\r\n<p> </p>",
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"recommend": "不推荐"
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"id": 1925,
"title": "公司金融顾问∣企业行业分类包括哪些类别？",
"describe": "《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017）是国家标准，依据经济活动的同质性原则，将全社会行业划分为门类、大类、中类和小类四个层级，共20个门类、97个大类及更多细分类别，并编制了层次清晰的字母数字代码。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2025_09_19/xdw.jpg",
"source": "亚投宏远",
"content": "<p style=\"line-height: 3;\"><img class=\"wscnph\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/融资顾问CFC-亚投宏远2025-09-19 10:39:1441.png\" /></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017）是国家标准，依据经济活动的同质性原则，将全社会行业划分为门类、大类、中类和小类四个层级，共20个门类、97个大类及更多细分类别，并编制了层次清晰的字母数字代码。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">作为我国统计体系中最基础、应用最广泛的分类标准，国民经济行业分类在政府统计、经济监测和政策制定中具有核心作用。它为各类普查、常规统计和专项调查提供了统一的行业界定依据，广泛应用于数据的采集、整理、分析和国际比较，同时也是信息处理和交换的重要基准。该标准能够及时反映经济新常态下涌现的新产业、新业态和商业模式，为我国经济结构转型和高质量发展提供标准化支撑，并为派生产业分类及精细化管理奠定了可操作的制度基础。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><a class=\"wscnph el-icon-document-copy\" href=\"https://oaservice.xiedaiwang.com//media/files/document/2025_09_19/%E5%9B%BD%E6%B0%91%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%88%86%E7%B1%BB.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">附件：国民经济行业分类</a></p>",
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"username": "董莎莎"
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"modified": "2026-01-22 02:30",
"recommend": "不推荐"
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"id": 1993,
"title": "亚投宏远：以专业公司金融顾问服务，助力中小微企业安全融资",
"describe": "亚投宏远定位为中小微企业安全融资落地公司金融顾问，坚持不套路、不夸大、先诊断、后方案、落地为王的服务理念，以第三方独立金融服务商身份，搭建企业与持牌金融机构之间安全、高效、信任的融资桥梁。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2026_03_12/xdw.jpg",
"source": "亚投宏远",
"content": "<p style=\"line-height: 3;\"><img class=\"wscnph\" style=\"display: block; margin-left: auto; margin-right: auto;\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/融资顾问CFC-亚投宏远2026-03-12 09:58:2011.png\" /></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> 当前，中小微企业在融资过程中普遍面临信息不对称、征信瑕疵、现金流不规范、财务不透明、资产负债结构不合理、融资效率偏低等痛点。许多企业并非不具备融资条件，而是缺乏专业梳理、合规呈现与高效对接，导致融资难、融资贵、反复被拒。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> <strong>亚投宏远定位为中小微企业安全融资落地公司金融顾问，坚持不套路、不夸大、先诊断、后方案、落地为王的服务理念，以第三方独立金融服务商身份，搭建企业与持牌金融机构之间安全、高效、信任的融资桥梁。</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> <strong>我们聚焦企业真实经营状况，通过征信优化管理、现金流还原、财务结构梳理、资产负债结构调整四大专业体系，帮助企业规范资质、解释瑕疵、强化还款能力，让企业融资条件更清晰、更可信、更符合金融机构审批标准。</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">服务流程严格遵循五步闭环：</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">第一步深度诊断，开展企业金融健康全面体检；</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">第二步定制方案，一企一策匹配银行、租赁、担保等机构资源；</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">第三步合规呈现，真实梳理材料，不包装、不造假；</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">第四步高效对接，与金融机构同频沟通，推进审批落地；</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">第五步长期管理，提供贷后维护、续贷规划与持续金融健康服务。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> <strong>亚投宏远始终以专业立身，以服务立业，不做中介套利，只做真实落地。我们不仅助力企业高效获得融资，更致力于优化企业金融结构、提升长期融资能力，让优质经营真正获得资金支持，陪伴企业稳健成长。</strong></p>",
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"username": "董莎莎"
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"recommend": "不推荐"
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"title": "国家金融监督管理总局 中国人民银行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（附答记者问）",
"describe": "在现有贷款业务信息披露监管制度框架内，细化个人贷款业务息费信息披露的涵盖范围、操作方式和环节等，要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，清晰披露个人贷款息费成本，切实推动个人贷款业务息费信息披露要求落地见效。",
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"source": "国家金融监督管理总局",
"content": "<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3; text-align: center;\"><img class=\"wscnph\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/融资顾问CFC-亚投宏远2026-03-16 11:13:1793.png\" />个人贷款业务明示综合融资成本规定</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">一、本规定所称个人贷款业务综合融资成本是指由借款人承担的与贷款相关的各项息费，包括但不限于贷款利息、分期费用、增信服务费等正常履约成本，以及逾期罚息等违约情形下的或有成本。贷款人应当依法依规合理确定综合融资成本年化水平。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">二、贷款人开展个人贷款业务时，应当向借款人展示综合融资成本明示表。综合融资成本明示表应注明贷款本金金额，并逐项列明贷款人及其合作机构收取的各息费项目及其收取方式、收取标准和收取主体，在此基础上综合计算正常履约情形下借款人承担的年化综合融资成本。同时，逐项列明贷款逾期或被挪用等违约情形下的或有成本项目及其收取标准和收取主体。正常履约情形下借款人承担的各息费项目收取标准应按照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）等要求折算为年化水平。综合融资成本明示表还应明确提示，除已明示的成本项目外，贷款人及其合作机构不再向借款人收取其他与贷款相关的任何息费。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">三、贷款人应当在营业场所、官网等渠道清晰披露借款人正常履约情形下的个人贷款综合融资成本上限。现场办理个人贷款业务的，应当在签署贷款合同或办理分期前，由借款人在综合融资成本明示表上签字确认。线上办理个人贷款业务的，应当通过弹窗方式向借款人展示综合融资成本明示表，设置强制阅读时间，由借款人在签署贷款合同或办理分期前确认。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">线上消费场景下办理分期付款业务的，应当在消费订单支付页面以显著方式清晰展示贷款本金、分期安排及收取的服务费用、收取主体、正常履约情形下的年化综合融资成本，以及违约情形下的或有成本项目及收取标准。同时，应明确提示，除已明示的成本项目外，不再收取其他任何息费。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">四、因利率定价基准调整、开展优惠活动等原因导致相关融资成本发生变动的，贷款人应当及时告知借款人。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">五、贷款人在与合作机构签署的合作协议中，应当明确各方落实综合融资成本明示要求的责任和义务。贷款人应当加强合作机构管理，对合作机构违规违约行为及时采取纠正措施，情形严重的，应采取终止合作、依法追偿损失、追究法律责任等措施。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">六、相关行业协会应当配合金融管理部门发挥行业自律作用，引导督促行业机构落实个人贷款业务明示综合融资成本要求，共同营造公平、透明的市场环境。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">七、借款人在办理个人贷款业务时应当合理评估自身收入水平和负债能力，避免过度负债，选择正规渠道借款。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">借款人应当关注贷款综合融资成本，充分了解融资成本项目、收取方式、收取标准、年化水平、收取主体、违约责任等信息。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">八、金融监管总局及其派出机构、中国人民银行及其分支机构和各地方金融管理机构要加强监督管理，督促贷款人落实个人贷款业务明示综合融资成本工作，对未按照本规定要求开展明示综合融资成本工作、对合作机构失管失控或因合作行为造成重大风险损失的贷款人，依法依规追责问责并采取相应监管措施，同时会同相关部门严厉打击贷款领域非法中介活动。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">九、本规定所称贷款人是指商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等金融机构和地方金融组织。合作机构是指在营销获客、担保增信等领域与贷款人合作开展个人贷款业务的第三方机构。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">十、本规定所称个人贷款是指贷款人依据《个人贷款管理办法》（国家金融监督管理总局令2024年第3号）规定，向符合条件的自然人发放的用于个人消费、生产经营等用途的本外币贷款。</p>\r\n<p style=\"font-weight: 400; line-height: 3;\">十一、本规定自2026年8月1日起施行。</p>\r\n<section>\r\n<section data-width=\"100%\">\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-autoskip=\"1\">\r\n<section><hr />\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><strong>国家金融监督管理总局 中国人民银行有关司局负责人就《个人贷款业务明示综合融资成本规定》答记者问</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><strong>问：《规定》制定的背景是什么？</strong></p>\r\n</section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">答：近年来，我国个人贷款市场快速发展，对促进个人消费、生产经营，助推国民经济平稳健康发展发挥了积极作用。与此同时，个人贷款业务息费信息披露方面也暴露出一些不规范、不透明问题，既容易引发金融消费纠纷，又影响利率政策效果、削弱金融服务实体经济质效，有必要制定出台相关监管规定，通过细化个人贷款业务息费信息披露的涵盖范围、操作方式和环节，明确各方责任，更好保护金融消费者合法权益，畅通金融惠民政策传导，促进行业规范健康发展。</p>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-role=\"outer\">\r\n<section>\r\n<section data-role=\"outer\">\r\n<section data-role=\"paragraph\">\r\n<section data-width=\"100%\">\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-autoskip=\"1\">\r\n<section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><strong>问：《规定》所称个人贷款业务综合融资成本具体涵盖哪些内容？</strong></p>\r\n</section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">答：为准确完整反映个人贷款业务中借款人实际承担的融资成本，《规定》将与个人贷款相关的所有成本纳入综合融资成本<span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">，包括但不限于正常履约情形下借款人需支付的贷款利息、分期费用、增信服务费等融资成本，以及违约情形下需要支付的逾期罚息等或有成本。</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">借款人在办理个人贷款业务时</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">应当关注综合融资成本，充分了解融资成本项目、收取方式、收取标准、年化水平、收取主体、违约责任等信息</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">。</span></p>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-role=\"outer\">\r\n<section>\r\n<section data-role=\"paragraph\">\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-autoskip=\"1\">\r\n<section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><strong>问：《规定》对于个人贷款业务明示综合融资成本提出哪些操作性要求？</strong></p>\r\n</section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">答：《规定》要求，<span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">现场办理个人贷款业务的，应当在签署贷款合同或办理分期前，由借款人在综合融资成本明示表上签字确认。线上办理个人贷款业务的，应当通过弹窗方式向借款人展示综合融资成本明示表，设置强制阅读时间，由借款人在签署贷款合同或办理分期前确认。线上消费场景下办理分期付款业务的，应当在消费订单支付页面以显著方式清晰展示综合融资成本相关信息。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">综合融资成本明示表应</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">注明贷款本金金额，逐项列明贷款人及其合作机构收取的各息费项目及其收取方式、收取标准和收取主体，在此基础上综合计算正常履约情形下借款人承担的年化综合融资成本。同时，逐项列明贷款逾期或被挪用等违约情形下的或有成本项目及其收取标准和收取主体。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">线上消费场景下办理分期付款业务的，应在消费订单支付页面以显著方式清晰展示贷款本金、分期安排及收取的服务费用、收取主体、正常履约情形下借款人承担的年化综合融资成本，以及违约情形下的或有成本项目及其收取标准。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">综合融资成本</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">明示表和</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">线上消费场景下办理分期付款业务的消费订单支付页面均应明确提示，</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">除已明示的成本项目外，贷款人及其合作机构不再向借款人收取</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">其他与贷款相关的任何息费</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">为推进综合融资成本明示的规范性操作，我们组织制作了综合融资成本明示样表，以及线上消费场景下分期付款页面综合融资成本明示样例。同时，我们</span><span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">将指导中国银行业协会、中国互联网金融协会、市场利率定价自律机制等相关行业协会和自律组织发挥行业自律作用，为落实各项工作要求提供支持。</span></p>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-role=\"outer\">\r\n<section data-role=\"paragraph\">\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-autoskip=\"1\">\r\n<p><strong>问：《规定》对贷款人与第三方机构合作开展个人贷款业务明示综合融资成本工作，提出哪些要求？</strong></p>\r\n<section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">答：《规定》与《国家金融监督管理总局关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）等有关制度相衔接，要求贷款人加强对营销获客、担保增信等合作机构的管理，在与合作机构签署的合作协议中，明确各方落实综合融资成本明示要求的责任和义务。贷款人应当加强合作机构管理，及时掌握合作机构落实综合融资成本明示要求的具体情况，对合作机构违规违约行为及时采取纠正措施，情形严重的，应采取终止合作等措施。</p>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-role=\"outer\">\r\n<section data-width=\"100%\">\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-autoskip=\"1\">\r\n<p><strong>问：个人贷款业务明示综合融资成本应如何进行年化？</strong></p>\r\n<section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">答：个人贷款业务明示综合融资成本时，应将正常履约情形下借款人承担的各项息费，参照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）采取内部收益率法逐项折算为年化水平，然后加总计算得出借款人承担的年化综合融资成本。</p>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n<section>\r\n<section data-width=\"100%\">\r\n<section>\r\n<section>\r\n<section data-autoskip=\"1\">\r\n<p><strong>问：关于《规定》施行时间有何考虑？</strong></p>\r\n<section>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">答：<span style=\"font-family: 仿宋_GB2312;\">考虑到贷款人需要调整业务流程及系统、修改合作协议等，《规定》定于2026年8月1日起施行。相关主体应当按照《规定》要求做好各项准备工作。《规定》施行时，按照“新老划断”原则，新增业务严格按《规定》要求开展明示综合融资成本工作。</span></p>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>\r\n</section>",
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"username": "董莎莎"
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"recommend": "不推荐"
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"title": "公司金融顾问——职业化持证融顾",
"describe": "公司金融顾问的工作被越来越多的企业重视，各大企业争相寻找职业化持证的融资顾问。那么，什么是公司金融顾问呢？ 公司金融顾问是指为企业提供融资、重组、并购等金融顾问服务的",
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"content": "<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">公司金融顾问的工作被越来越多的企业重视，各大企业争相寻找职业化持证的融资顾问。那么，什么是公司金融顾问呢？</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">公司金融顾问是指为企业提供融资、重组、并购等金融顾问服务的专业财务咨询人士。他们通常为企业提供专业的财务咨询建议，帮助企业实现融资、投资和财务目标。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">相信大家都知道，融资对于企业的发展至关重要，但是融资并不是一件容易的事情。一方面，企业需要拥有稳健的财务状况和良好的信誉；另一方面，企业还需要找到适合自己的融资方式，并且在融资过程中处理好各种风险。而公司金融顾问就是为企业提供专业的融资建议和风险管理方案的。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">公司金融顾问不只是帮企业找到融资渠道——他们还需要为企业制定融资方案、拟定财务计划、协助企业进行财务重组和并购等重要工作。他们需要全面了解企业的财务状况、业务模式、市场环境等信息，为企业提供量身定制的融资解决方案等建议。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">所以，公司金融顾问的工作可不是那么简单，需要他们有深厚的金融知识和丰富的实战经验。如果你是企业家或者想要从事金融行业的朋友，不妨了解一下公司金融顾问的工作，或许会对你的发展有所启发哦！</span></p>",
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"username": "高登辉"
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"title": "怎么样做好企业融资咨询服务？",
"describe": "要做好企业融资咨询服务，关键的要建立专业团队：组建具备丰富经验和专业知识的团队，包括融资专家、财务分析师和法律顾问等，以确保提供全面的咨询服务。",
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--tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; list-style-position: initial; list-style-image: initial; margin-top: 1.25em; margin-bottom: 1.25em; padding-left: 1rem; counter-reset: item 0; display: flex; flex-direction: column; color: #374151; font-family: Söhne, ui-sans-serif, system-ui, -apple-system, 'Segoe UI', Roboto, Ubuntu, Cantarell, 'Noto Sans', sans-serif, 'Helvetica Neue', Arial, 'Apple Color Emoji', 'Segoe UI Emoji', 'Segoe UI Symbol', 'Noto Color Emoji'; font-size: 16px; white-space: pre-wrap;\">\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>建立专业团队：</strong>组建具备丰富经验和专业知识的团队，包括融资专家、财务分析师和法律顾问等，以确保提供全面的咨询服务。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>深入了解客户需求</strong>：与客户充分沟通，了解其融资需求、发展目标和挑战，确保理解客户的具体情况和需求。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>提供个性化解决方案：</strong>根据客户的需求和市场环境，定制个性化的融资方案，包括适当的融资方式、渠道和结构，以帮助客户实现最佳融资效果。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>强化市场调研和分析</strong>：对市场进行深入调研，了解融资市场的趋势、规模和竞争情况，为客户提供准确的市场分析和预测，帮助客户做出明智的决策。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>建立广泛的合作网络</strong>：与金融机构、风险投资公司、法律机构等建立合作伙伴关系，拓展融资渠道和资源，为客户提供更多的选择和机会。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>提供全程支持和跟踪服务</strong>：协助客户在整个融资过程中，包括准备材料、谈判、尽职调查和合同签署等环节，提供专业的指导和支持。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>保护客户利益：</strong>在进行融资交易时，始终以客户利益为首要考虑，确保客户获得合理的融资条件和权益保护。</span></p>\r\n</li>\r\n<li style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; padding-left: 0.375em;\">\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong>持续学习和更新知识</strong>：保持对融资市场和行业发展的持续学习，及时了解最新的融资政策和趋势，以提供最新的咨询服务。</span></p>\r\n</li>\r\n</ol>\r\n<p style=\"border: 0px solid #d9d9e3; box-sizing: border-box; --tw-border-spacing-x: 0; --tw-border-spacing-y: 0; --tw-translate-x: 0; --tw-translate-y: 0; --tw-rotate: 0; --tw-skew-x: 0; --tw-skew-y: 0; --tw-scale-x: 1; --tw-scale-y: 1; --tw-scroll-snap-strictness: proximity; --tw-ring-offset-width: 0px; --tw-ring-offset-color: #fff; --tw-ring-color: rgba(69,89,164,0.5); --tw-ring-offset-shadow: 0 0 transparent; --tw-ring-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow: 0 0 transparent; --tw-shadow-colored: 0 0 transparent; margin-top: 1.25em; color: #374151; font-family: Söhne, ui-sans-serif, system-ui, -apple-system, 'Segoe UI', Roboto, Ubuntu, Cantarell, 'Noto Sans', sans-serif, 'Helvetica Neue', Arial, 'Apple Color Emoji', 'Segoe UI Emoji', 'Segoe UI Symbol', 'Noto Color Emoji'; font-size: 16px; white-space: pre-wrap; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">以上是一些关键的要点，但请注意，每个企业和项目都有其特定的需求和挑战，因此，在实践中需要根据具体情况进行灵活调整和适应。</span></p>",
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"title": "企业融资:企业债券",
"describe": "与老板私人借款不同的是，中小企业的债券发行一定是企业行为，不可能是老板的个人行为。不用说，这在缓解资金紧张方面的作用是一致的，尤其适合企业急需要大量资金时“救命”之用。",
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"source": "摘自《中小企业融资72法》",
"content": "<p><span><span>引言：</span><span>与老板私人借款不同的是，中小企业的债券发行一定是企业行为，不可能是老板的个人行为。不用说，这在缓解资金紧张方面的作用是一致的，尤其适合企业急需要大量资金时“救命”之用。</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业发行的债券称为企业债券（上市公司则叫公司债券），是指按照法定程序发行，承诺按照约定条件偿还本金，并且按照既定利率支付利息的债务凭证。而实际上，能够发行企业债券的主要是中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业，广大中小企业与此无缘。</span></span></p>\r\n<p><span><span>我国的企业债券是20世纪80年代末出现的，2008年时首次超过股票融资规模，并且在二级市场上交易非常活跃。遗憾的是，企业发行债券中有一条“股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6000万元”、企业债券发行规模一般不低于10亿元的硬杠子，几乎排除了所有中小企业。所以，从这个角度看，我国发行企业债券的法律法规和政策导向，对中小企业非常不利，直到2012年中小企业私募债政策的出</span><span>台，形势才有了根本好转。</span></span></p>\r\n<p><span><span>一般来说，债券融资最常见的方式是企业债券和可转换债券。其中，从广义上看企业债券就是公司债券；可是从狭义来看，两者是不同的——企业债券的发行主体范围较窄，发债要求限制很多；而公司债券的发行要求则相对宽泛，但对发债后的信息披露要求较高。</span></span></p>\r\n<p><span><span>在现行条件下，中小企业发行企业债券主要有以下两条渠道。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>公司集合债</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>与通常的企业债券和公司债券概念不同，这里所说的中小企业也能发行企业债券，主要是指“集合债”，俗称“捆绑发债”，而不是单个企业的债券发行，因为中小企业不可能达到发行企业债券的条件。</span></span></p>\r\n<p><span><span>简单地说就是，既然某个单独的中小企业不符合发行债券的要求，那么由其中的一家牵头，几家和几十家中小企业联合起来一起申请发行债券，这种变通办法也是可以的，并且是政府认可的。</span></span></p>\r\n<p><span><span>一方面，单个中小企业的规模小、资信评级低，达不到政府规定的企业债券发行条件；另一方面，中小企业又最需要对外融资。那么，这时候多家中小企业联合起来发行集合债，就不但符合债券发行条件、有效提高发行成功率，而且还能提高资信评级、摊低发行成本。</span></span></p>\r\n<p><span><span>这种集合债最早出现在2003年。当时我国有12家地处不同高新技术开发区的小企业，联合起来采用“统一冠名、分别负债、分别担保、捆绑发行”的办法来发行企业债。目前这一做法已相对成熟，各地都有比较好的成功经验，如果想要参与其中，可以向当地相关部门申请。顺便一提的是，这并不是说参与发行集合债就没有门槛了，只是说这样的门槛对中小企业来说并非高不可攀，跳一跳是可以够到的，否则也就失去了发行这种债券的实质意义。</span></span></p>\r\n<p><span><span>总体来看，债券融资的最大好处是，能够有效拓宽直接融资渠道，较好地解决融资风险和收益不对称问题；债券利息可以计入成本，起到节税作用；债券期限可长可短，一年以内的称为短期债券，一到五年的称为中期债券，五年以上的叫长期债券；债券可以记名也可以不记名；除了发行担保债券，还可以发行信用债券。</span></span></p>\r\n<p><span><span>一般来说，中小企业如果规模小、知名度低、信用记录无从查询，为了提高债券发行对投资者的吸引力，可以附加一些其他条件，如担保、可兑换、记名等，增强投资者信心，使得债券更容易发出去。因为只有债券发得出去，企业才能最终拿到钱。</span></span></p>\r\n<p><span><span>这里重点提一提信用债券。中小企业到了要发行债券融资的地步，一般也就说明已经出现了资金困难，这时候如果要用不动产抵押、存货或无形资产质押、第三人担保来发行债券，当然也是可以的，但比较费时费力。更何况，并不是所有企业都具有这样的资源。相反，这时候如果能凭借债券发行人（企业及老板）的良好信用来发行债券，就显得非常简单直接。当然，其前提是企业要有信誉，要使人相信企业发行的债券能按时偿还，不至于成为一张废纸。并且，这种良好信用不是临时抱佛脚就行的，必须建立在过去别人对企业和老板的良好评价基础之上。从这个角度看，企业平时的诚实经营很重要。</span></span></p>\r\n<p><span><span>那么，企业如何参与发行集合债呢？具体步骤是：一是要有一个牵头机构（人）下发通知，要求几个中小企业一起申请上报发行集合债。当然，企业也可以作为这样的牵头机构，组织、发动别人一起申请上报。二是如果企业想参与发行集合债，那么就要对照自身条件，看是否符合各项要求，这主要包括：净资产要达到一定规模，发行债券后的累计债券余额不能超过企业净资产的40%；生产经营符合法律法规和国家产业政策；最近三年的可分配利润足以支付一年的债券利息，等等。三是接受牵头机构聘请的财务顾问或主承销商对企业进行初步评估，如果能通过，接下来就要落</span><span>实统一担保人和反担保人。四是要确定参与发行集合债的企业名单，相互</span><span>签署协议或意向书，接受中介机构的尽职调查；五是制定债券发行章程，向相关部门（一般是省级人民银行、省级发展和改革委员会）提交申请发集合债的文件，提供发行债券的可行性分析报告，选择合适的发行方式、种类、时间，确定发行总额、面额、利率、期限，公告债券募集办法，与承销机构签订承销合同，协商担保事宜，等待集合债的最佳发行时机。最后，当然也就是发行债券、回笼资金。</span></span></p>\r\n<p><span><span>为了鼓励这种集合债的发行，国家发展和改革委员会把过去发行企业债券的程序进行了“合二为一”的简化，即从原来的“先核定规模、后核准发行”两个环节，一步到位简化为“直接核准发行”一个环节，并且在对发债企业的净资产、债券规模占项目总投资比例等方面也进行了适当调整，实际上就是要降低门槛，让更多的中小企业能够通过这种方式进行直接融资。如果企业规模实在太小、资信评级较低，还可以通过第三方担保的方式来发行债券，可谓十分周到。</span></span></p>\r\n<p><span><span>还有一条非常重要的是，国家发展和改革委员会对集合债的发行审核，从过去的“审核制”改成了“条件核准制”。也就是说，这些发行条件是透明的，只要想联合发行集合债的企业符合以下七个要求，就会得到批准：一是这些发债企业的成立时间必须在4年以上，净资产规模在6000万元以上；二是具有独立知识产权，具有明确的筹资建设项目和资金使用计划；三是具有较强的成长性，现金流良好，近三年连续销售增长20%以上，连续净利润增长10%以上；四是申请发债额度不低于5000万元；五是近三年没有违法和重大违规行为；六是必须有两家有实力的担保公司进行担保，并由全国资本金最大的政策性担保公司再担保；七是不得由地方财政安排专项资金为担保公司提供风险补偿。</span></span></p>\r\n<p><span><span>以上条件看起来非常严格，但经过这样的筛选，还是有许多中小企业是能够达到上述所有条件的。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>中小企业私募债</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>中小企业可以发行私募债券的改策，是从20</span><span>12年5月开始启动、6月正式推出的。容易看出，这项措施的出台，实质就是为了降低中小企业</span><span>尤其是微型企业发行债券的门槛，为企业融资创造便利条件。根据深圳证券交易所《中小企业私募债券业务试点办法》规定，中小企业私募债券是指未公开上市的中小微型企业，用非公开方式发行公司债券。凡是符合规模的未上市非房地产、金融类有限</span><span>责任公司或股份有限公司，只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍（年利率约20%），并且发行期限在1年以上，都可以发行中小企业私募债券。</span></span></p>\r\n<p><span><span>中小企业私募债券的发行采用备案制。从2012年5月起，深圳证券交易所开始接受中小企业发行债券的备案申请，然后在10个工作日内完成备案。债券转让通过深圳证券交易所的综合协议交易平台，以全价方式进行，单笔现货交易不得低于5000张（交易金额不低于人民币50万元），成交价格由买卖双方在前一个收盘价上下30%范围内自行协商确定。</span></span></p>\r\n<p><span><span>容易看出，这里并没有提到发行债券的中小企业在净资产、盈利能力方面的门槛要求，这就是说，这是一种完全市场化的“信用债券”品种。正因如此会带来两个结果：一是大大方便中小企业的债券融资，二是也会大大增加债券投资者的投资风险和中小企业的经营风险。因为毕竟不是所有资金紧缺的中小企业，都能承担得起这样高的财务成本的。</span></span></p>\r\n<p><span><span>为了解决这个问题，中小企业私募债券的发行，会要求合格投资者签署风险认知书，并且要求发债企业设立偿债保障金专户，确保债券兑换。这里的“合格投资者”是指：经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司、保险公司等；上述金融机构面向投资者个人发行的理财产品，包括信托产品、投连险(投资连结保险)产品、基金产品、证券公司等资产管理产品等；注册资本不低于1000万元人民币的企业法人；合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元、实际出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业：等等。而上海证券交易所颁布的试点办法则规定，除此以外，下列个人投资者也属于“合格投资者”范围：个人名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于500万元，具有两年以上证券投资经验，理解并接受私募债券风险；发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>小贴士</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>企业发行债券是一种风险较高的行为。因为债券利率通常较高，对企业构成了较大的成本压力。从最新市场行情看，2016年及2017年上半年企业债券利率虽然在上升（超过7%）、推迟和取消发行债券的情形也在增多(主要是利率低的债券发不出去)，但总体来看，发行债券依然是中小企业相对理想的融资渠道。</span></span></p>\r\n<p><span><span>与银行贷款相比，发行集合债的优点是：融资期限较长，可达3</span><span>-5年，而银行贷款一般只能1年以内；流动性强，可以在银行间债券市场和交易所债券市场上市交易，而银行贷款则没有流动性。</span></span></p>\r\n<p><span><span>债券发行规模、期限、品种，应该根据企业的资金需求来确定。过多，会增加财务负担；过少，则无法满足融资需求。并且，发行债券后企业总的资产负债率不能超过50%，这是国际上公认的负债水平是否会导致企业发生财务危机的警戒线。</span></span></p>\r\n<p><span> </span></p>\r\n<p><span> </span></p>",
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