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"title": "企业贷款：展期、续贷等在疫情期间的最新政策",
"describe": "受疫情影响的企业贷款展期、续贷、重新约定贷款条件等最新政策？",
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"source": "人民银行新闻",
"content": "<h1>中小微企业贷款可以申请展期续贷、重新约定贷款条件及延期还本付息</h1>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"> </p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">对受疫情影响的中小微企业，人民银行支持银行机构对他们到期的贷款，就是<strong>从1月25日到6月30日到期的贷款，允许贷款的展期和续贷；对临时性延期还本付息的安排，最长延期至6月30日。</strong>对少数受疫情影响非常严重，而且恢复生产周期非常长，行业和企业本身具有特殊性的企业，到期贷款本金和利息偿还可以根据情况适当再延长。但对于政策落实的时效性会有一定滞后，中小微企业贷款应积极主动咨询银行申请受疫情影响需要延期的贷款相关事宜。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">湖北地区所有大中小微企业贷款都可以申请延长还本付息</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">对于湖北地区做特殊安排，湖北地区享受临时性的还本付息延长安排的企业，从中小微企业扩大到所有企业，包括大企业都享受这样一个临时性的政策优惠安排。同时也鼓励银行机构对湖北地区受疫情影响的企业在融资成本方面给予更大的优惠。可以配备专项信贷规模，在考核上适当倾斜。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">新申请企业贷款的企业实行简化审批流程</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">对企业新增的融资安排，要求银行机构要与企业对接好，特别是要简化贷款审批的流程，提高审批的效率，同时也要适度下放审批权限，特别是下放到分支机构，做到应贷尽贷快贷，提高小微企业的信用贷款和中长期贷款的比例，以及首贷率，就是首次获得银行贷款客户的比率。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">申请展期等中小微企业在贷款客户风险一定是可控的</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">受疫情影响的企业和行业，在贷款展期和续贷临时性措施安排方面，需要注意以下三方面的问题。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第一个是我们支持的重点是受疫情影响，但是在疫情之前正常经营，而且有比较好的市场发展前景的中小微企业。如果说在疫情之前本身就是经营失败的，不是我们支持的重点；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第二个是要对企业经营情况、信贷资金流向、风险情况进行监测和把握，防止一些企业借此“搭便车”，坚决防范道德风险；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第三个是要坚持实质重于形式的原则，银行在判定风险方面，要按照实质性风险原则来判定。对于受疫情影响，本金和利息延期还款的企业，银行在客户分类上不做调整，在贷款分类上也不做调整，原来是正常的继续是正常，不降为不良，客户的征信记录也保持不变。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong>不是所有的中小微企业贷款都可以享受展期和延期付息</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">为受疫情影响较大的地区、企业和个人提供差异化优惠金融服务是目前的主要工作。通过适当延长贷款还本付息期限、下调贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款等方式，支持相关企业战胜疫情。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">部分银行对湖北地区存量授信业务进行了紧急摸排，对因防疫工作影响流动性的企业，提前开展了自动展期和续贷业务。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">部分银行的信用卡中心为受疫情影响的个人客户延长了信用卡的还款安排。因为这段时间有一些人受到影响，不能按期还款，所以银行考虑到这个特殊情况，对受疫情影响的个人客户进行了延期还款安排。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">当然，如果疫情过后，经过一段时间的恢复，这些贷款企业、个人还不能够正常还本付息的话，该进入不良的要进入不良，一定要按照原本贷款合同等提供金融服务。</span></p>\r\n<p> </p>",
"type": 1,
"type_name": "行业资讯",
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"modified_user": {
"username": "高登辉"
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"created": "2020-03-16 00:00",
"modified": "2026-04-02 01:21",
"recommend": "不推荐"
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"id": 931,
"title": "存货质押融资：第三方物流企业参与下的动产质押业务",
"describe": "存货质押融资是一种特别适合中小微企业的融资方式，特别对盘活企业存货、加快企业资金周转、调整企业财务结构有重要意义。在进行存货质押融资时，企业可以将仓库中暂时搁置的货物作",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/931.jpg",
"source": "企业融资",
"content": "<p><span><span>存货质押融资是一种特别适合中小微企业的融资方式，特别对盘活企业存货、加快企业资金周转、调整企业财务结构有重要意义。在进行存货质押融资时，企业可以将仓库中暂时搁置的货物作为担保，以获得发展过程中所需的资金。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>一、</span><span>存货质押融资的特点</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>存货质押的货物在一定时间内价值相对稳定，这是因为银行为了规避风险，会要求借款企业设置一个商品价值界限，只有当货物价值超过这个界限时，借款企业才可以使用这些货物。另外，为了方便管理，银行通常会要求由第三方物流企业建立仓库来管理货物，这样可以进一步降低风险。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>1.</span></span><span>在一定时间内价值相对稳定</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>对融资需求迫切的中小微企业来说，缺乏不动产是导致其难以获得银行贷款的一个重要原因。在发达国家，这些企业普遍采用存货质押融资的方式代替银行贷款获得流动资金。存货质押融资是指中小微企业将原材料、半成品和成品等存货作为质押物来获得融资的一种融资方式。传统银行贷款主要将不动产作为抵押物或由第三方公司担保，从而获得贷款；存货质押融资则将企业真实的贸易行为中的动产作为质押物，从而获得贷款。</span></span></p>\r\n<p><span><span>在存货质押融资具体执行的过程中，第三方物流企业作为监管方参与进来，第三方物流企业、银行、借款企业三方签订协议，银行为借款企业提供短期贷款。</span></span></p>\r\n<p><span><span>存货质押授信指的是借款企业以自有的动产作为质押的授信业务。一般为了规避风险，银行会安排第三方物流企业对借款企业提供的货物进行监管。存货质押授信分静态和动态两种方式。</span></span></p>\r\n<p><span><span>静态存货质押授信不允许借款企业以货易货，只能以款易货。但在实际中，借款企业的货物流动较为频繁，而静态存货质押授信会限制借款企业的正常运作。因此，银行一般很少使用这种方式，而是使用动态存货质押授信的方式。</span></span></p>\r\n<p><span><span>动态存货质押授信是指借款企业为用来担保的货物设置一个价值界限，借款企业只能自由使用不低于这个价值界限的货物。通过这种方式，借款企业既能以货易货，又能以款易货，扩大了生产经营的范围。</span></span></p>\r\n<p><span><span>虽然用来担保的货物的范围较广，但银行为了规避风险，还会对货物的美别进行限制。银行更倾向于钢管、钢材、有色金属、黑色金属、木材等这些容易核定价值的货物。另外，不同类别的货物，不同的银行，可能会设置不同的质押率。一般来说，容易变现的货物质押率较高，不易变现的货物虽然市场价值高，但质押率会相对较低。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>2.</span></span><span>可存放第三方仓库</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>存货质押授信的存货监管地一般为借款企业的生产地，由监管人员实地监管。但实地监管会给银行带来很大的风险，所以银行常会要求借款企业用不动产和动产结合质押的方式来融资。这时，就出现了融通仓。</span></span></p>\r\n<p><span><span>融通仓的货物监管地一般为第三方仓库。“融”指金融，“通”指货物的通，“仓”指物流的仓储。融通仓与存货质押授信原理相似，借款企业将第三方仓库中的原材料、半成品或成品作为担保，并设置一个商品库存界限，在经营的过程中，借款企业以款易货或以货易货，只要保证最低的商品库存界限即可这种方式要求第三方物流企业首先要有自己的仓库，其次还要提供货物输、价值评估、流动监管、存货保管等服务。因此，第三方物流企业的资重会成为融资前的一个重要参考因素。</span></span></p>\r\n<p><span><span>①借款</span><span>企业</span><span>、</span><span>银行和第三方物流企业签订协议，借</span><span>款</span><span>企业将其押物存放到第三方仓库。</span></span></p>\r\n<p><span><span>②</span><span>第三方物流企业在核定完货物的价值后，向银行出具动产质押证明，告知银行发放贷款。</span></span></p>\r\n<p><span><span>③</span><span>银行根据动产质押证明和相关材料及货物，按一定的质押率为借款企业发放贷款</span></span></p>\r\n<p><span><span>④借款</span><span>企业可按自身需要使用货物，然后分阶段向银行偿还资金换取货物的所有权或向第三方物流企业补充等价的新货物来维持仓库库存。</span></span></p>\r\n<p><span><span>⑤银行告知第三方物流企业向借款企业发放资金或补充货物。</span></span></p>\r\n<p><span><span>⑥借款企业将第三方物流企业发出的货物用于企业经营。</span></span></p>\r\n<p><span><span>在这个模式中，银行是资金提供方，借款企业是资金需求方，第三方物流</span><span>企</span><span>业是第三方仓库的提供方。这种融资方式适合融资规模较小、融资期限较短的企业，也适合产品具有较强季节性的企业</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>二、</span><span>存货质押融资的分类</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>存货质押融资主要分为仓储融资、信托收据融资、质押单存货融资、提货担保融资四大类。这四类融资方式适应了多元化市场经济的发展趋势，对中小微企业的发展起着重要作用。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>1.</span></span><span>仓储融资</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>仓储行业作为连接供给侧和需求侧的纽带，要适应新常态的要求，围绕“联网<span>+</span>仓储”的模式进行创新发展，实现整个行业的转型升级。</span></span></p>\r\n<p><span><span>仓储融资属于结构融资，是<span>20</span>世纪以来金融市场中最具生命力的酸资方式之一</span><span>。</span><span>我国的仓储融资业务起源于广东、江苏、浙江一带，业务集中在生制造企业、物流和贸易企业聚集的地区。</span></span></p>\r\n<p><span><span>仓储融资是指借款企业把存货放在指定的仓库中，让第三方物流企业代为保管，存货出售的货款汇入银行账户直接抵消贷款。第三方物流企业一般会用管理人员对库存货物进行监督和管理。</span></span></p>\r\n<p><span><span>仓储融资的融资结构包括质押存货的产权结构、融资金额和偿还结构、费用结构、风险规避结构。这些结构是由银行、借款企业和第三方物流企业共同制定的，以合约的形式体现。另外，仓储融资还可以针对不同的客户制定不同的融资结构。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>2.</span></span><span>信托收据融资</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>信托有一定的资源整合能力。产业、资金、资产等不同种类的经济资源都可以通过信托平台，整合成更加强大的生产力。一些企业拥有的主要是技术等无形资产，通过信托平台，就能实现技术、资金、管理的整合，逐渐形成雄厚的产业资本，将企业的发展推向一个新高度。</span></span></p>\r\n<p><span><span>信托有组合多种投资标的的能力。股权融资、债权融资和收益权融资分别对应金融机构的股权、债权和收益权三类投资标的，信托赋予了其灵活的产品设计能力，创新了融资模式。</span></span></p>\r\n<p><span><span>信托的风险控制方式多元。首先，项目的未来收益存在不确定性，有可不产生收益或产生的收益数额低于预期的数额。在“股权加债权”的模式中针对这一风险，信托公司作为受托人可以介入借款企业的管理，有项目事管理的表决权，监督项目各方履约，从而降低风险的发生率，其次信托独有的“信托财产独立性”能使信托公司主动隔离项目取得的收益，防止资金被挪用，确保项目收益。最后，“差额补足”是信托业务中一种有效的担保法律关系。在项目立项阶段，除了评估项目的还款来源，信托公司还要对借款企业的实际控制人、控股股东、重要利益方等的信用状况进行评估，确保风险控制方式更加多元。</span></span></p>\r\n<p><span><span>信托收据是银行在动产融资中常用的法律文件，主要用于进口押汇等融资业务，后银行又将其应用到国内信用证等贸易融资业务中。</span></span></p>\r\n<p><span><span>信托收据融资的操作模式并不复杂。委托人以担保债权为标的向受托人提供融资，二者以信托收据为凭建立信托法律关系。之后，委托人把货物所有权凭证及货物交给受托人，受托人则有权占有、管理和处置该货物，并将所得的价款交给委托人用来清偿债务。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>3.</span></span><span>质押单存货融资</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>一般来说，借款企业的存货大多处于流动状态，而借款企业也常会保留部分存货。第三方物流企业会对借款企业的销售活动进行监督，并定期签发给银行一份文书，表明借款企业还剩多少库存能用于质押。只要库存足够，借款企业就可以向银行申请贷款。</span></span></p>\r\n<p><span><span>这里的第三方物流企业实际上是代替银行监管借款企业还剩多少库存可以用来偿还贷款的机构，银行据此了解借款企业的还款能力，之后向借款企业发放贷款。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>4.</span></span><span>提货担保融资</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>提货担保指的是未收到货运单据，而货物已到达目的地时，进口商可申请提货担保，让承运商先提货，待取得单据后，再用正式单据换回提货担保函、在办理提货担保业务时，申请人要先向银行提交申请书、到货通知、预先提货保证书及提单和发票等材料的复印件，银行审核后确保所提货物的归属。</span></span></p>\r\n<p><span><span>之后，申请人还要在申请书上保证承担船公司收取费用可能遭受的损失。在与日本、韩国及东南亚等近洋地区的贸易往来中，常会出现提货担保的情况。因为随着运输业的发展，这些地区到我国的运输时间大幅缩短，所以常出现货物比单据先到达目的地的情况。</span></span></p>\r\n<p><span><span>提货担保的实质是一种保函，银行作为担保人要承担一切风险。因此行在办理提货担保业务后，会要求进口商对于事后收到的单据，无论准确与否均不得拒付费用。同时，有些不能控制货权的信用证，银行常拒绝为其办理提货担保。有些银行会要求进口商出具信托收据，说明货物在赎单之前归银行所有，并承担银行可能面临的一切损失。</span></span></p>\r\n<p><span><span>提货担保融资实际上就是</span><span>“先下货后补票”，这样可以缩短商品上市的时间，占领市场先机，短时间缓解企业资金周转困难的问题。因此，提货担保融资也是一种变相融资的方式。</span></span></p>",
"type": 0,
"type_name": "中小企业的贷款资讯",
"count": 1215,
"modified_user": {
"username": "高登辉"
},
"created": "2022-08-17 00:00",
"modified": "2026-04-01 17:52",
"recommend": "不推荐"
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{
"id": 977,
"title": "企业贷款不良贷款的责任认定",
"describe": "责任认定及追究对象是指在贷款调查分析、决策审批、放款支付、贷后管理以及日常管理中存在责任行为且负有责任的各环节信贷人员。主要包括:贷款调查分析及维护的信贷人员及其主管领导",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_06/977.jpg",
"source": "公司信贷",
"content": "<p> </p>\r\n<p> </p>\r\n<p><span><strong><span><span>1</span>、不良贷款的责任认定</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>责任行为是指信贷人员在贷款调查分析、决策审批、放款支付、贷后管理以及日常管理中存在的违反授信业务管理和操作流程的有关规定、或违反授信尽职有关规定、或发生职业道德风险并且与不良贷款的形成具有因果关系，或对不良贷款形成存在重大关联关系的行为。</span></span></p>\r\n<p><span><span>按照“首问负责”原则，存量贷款客户由调查分析的信贷员进行维护和管理并承担相应责任，原则上不移交。如确因异地工作调动等符合贷款组合移交条件的，移交以后客户贷款出现逾期的由接收该贷款的信贷人员承担清收责任移交该笔贷款的信贷员应协助维护和催收<span>;</span>如移交时贷款已处于逾期状态，仍由负责调查分析的信贷员承担清收责任，接收该贷款的信贷员应协助维护和催收。已调离岗位或移交了客户的信贷人员在任职期间存在责任行为的，仍须予以问责。</span></span></p>\r\n<p><span><span>根据责任人的主观心态，责任行为界定包括渎职和不尽职。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(1)</span>渎职，是指相关人员明知其行为会发生危害银行利益的结果并且放任这种结果发生的行为，包括由于未保持良好职业操守而产生的道德风险<span>(</span>未保持良好职业操守包括但不限于<span>:</span>与客户通或授意客户提供虚假财务、非财务信息及资料<span>;</span>与客户串通或授意客户隐瞒不良信用记录<span>;</span>收受客户贵重礼物、 现金、购物卡或有价财物<span>;</span>参与客户组织的高档娱乐、餐饮活动<span>)</span>和其他主动危害银行银行利益的行为。渎职承担重大责任。 </span></span></p>\r\n<p><span><span>(2)</span><span>不尽职行为，是指相关人员行为虽不存在故意，但违背、偏离其基本职业规范和岗位职责要求，未能完整有效地履行其岗位职责，导致银行利益受到损害的行为。不尽职承担一般责任。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>2</span>、小微企业授信尽职免责工作</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>小微企业授信尽职免责工作，是指商业银行在小微企业授信业务出现风险后，经过有关工作流程，有充分证据表明授信部门及工作人员按照有关法律法规、规章和规范性文件以及银行内部管理制度勤勉尽职地履行了职责的，应免除其全部或部分责任，包括内部考核扣减分、行政处分、经济处罚等责任。</span></span></p>\r\n<p><span><span>小微尽职免责适用于商业银行小微企业授信业务营销、受理、审查审批、作业监督、放款操作、贷款后管理等环节中承担管理职责和直接办理业务的工作人员，包括但不限于分管小微企业授信业务的机构负责人、管理部门及经办分支机构负责人、小微企业授信业务管理人员、小微企业授信业务经办人员。</span></span></p>\r\n<p><span><span>符合以下情况的负责人可以免责<span>:</span>商业银行小微企业授信业务风险状况未超过本行所设定不良容忍度目标的，在不违反有关法律法规、规章和规范性文件规定的前提下，原则上对相关小微企业授信业务管理部门或经办机构负责人不追究领导或管理责任。</span></span></p>\r\n<p><span><span>符合下列情形之一的，商业银行在责任认定中可对小微企业授信业务工作人员免除全部或部分责任<span>:</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(1)</span>无确切证据证明工作人员未按照标准化操作流程完成相关操作或未勤勉尽职的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(2)</span>自然灾害等不可抗力因素直接导致不良资产形成，且相关工作人员在风险发生后及时揭示风险并第一时间采取措施的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(3)</span>信贷资产本金已还清、仅因少量欠息形成不良的，如相关工作人员无舞弊欺诈、违规违纪行为，并已按商业银行有关管理制度积极采取追索措施的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(4)</span>因工作调整等移交的小微企业存量授信业务，移交前已暴露风险的，后续接管的工作人员在风险化解及业务管理过程中无违规失职行为<span>;</span>移交前未暴露风险的，后续接管的工作人员及时发现风险并采取措施减少了损失的<span>:</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(5)</span>参与集体决策的工作人员明确提出不同意见<span>(</span>有合法依据<span>)</span>，经事实证明该意见正确，且该项决策与授信业务风险存在直接关系的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(6)</span>在档案或流程中有书面记录、或与其他可采信的证据表明工作人员对不符合当时有关法律法规、规章、规范性文件和商业银行管理制度的业务曾明确提出反对意见，或对小微企业信贷资产风险有明确警示意见，但经上级决策后业务仍予办理且形成不良的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(7)</span>有关法律法规 、规章、规范性文件规定的其他从轻处理情形。</span></span></p>\r\n<p><span><span>小微企业授信业务工作人员存在以下失职或违规情节的，不得免责<span>:</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(a)</span>借用小微企业业务流程、产品为大中型企业办理授信业务、出现风险的<span>(</span>存量小微企业自然成长为大中型企业的除外<span>);</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(b)</span>有证据证明管理人员或经办人员弄虚作假、与企业内外勾结、故意隐瞒真实情况骗取授信的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(c)</span>在授信业务中存在重大失误，未及时发现借款人经营、管理、财务资金流向等各种影响还款能力的风险因素的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(d)</span>在授信过程中向企业索取或接受企业经济利益的<span>;</span></span></span></p>\r\n<p><span><span>(e)</span><span>其他违反有关法律法规、规章和规范性文件规定的行为。</span></span></p>",
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"type_name": "中小企业的贷款资讯",
"count": 1183,
"modified_user": {
"username": "高登辉"
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"created": "2022-09-19 00:00",
"modified": "2026-04-02 13:30",
"recommend": "不推荐"
},
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"id": 935,
"title": "融资顾问之企业经营能力分析：资产负债表+现金流量表+利润表",
"describe": "企业经营能力也可以称为企业营运能力，这是企业利用各种资源、资金来创造更多利润的能力。企业经营能力分析主要是对企业的资产运营效率的各项指标进行分析，通过分析企业经营能力，",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/935.jpg",
"source": "《上市公司财报分析与股票估值》",
"content": "<p><span><span>企业经营能力也可以称为企业营运能力，这是企业利用各种资源、资金来创造更多利润的能力。企业经营能力分析主要是对企业的资产运营效率的各项指标进行分析，通过分析企业经营能力，投资者可以了解企业资产营运的效率，发现企业经营过程中存在的问题，判断企业经营行为是否合理合规，做出更好的投资决策。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>一、应收账款周转率与应收账款周转天数</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>由于企业在财务报表中并不会提供赊销商品收入数据，非企业内部人员又很难获得此类数据，所以在实际操作中，通常会使用“企业营业收入”代替“赊销商品收入”。这会导致这一指标的数据与企业实际情况出现差异，所以在利用这一指标分析企业经营能力时，还需要结合其他财务指标。</span></span></p>\r\n<p><span><span>应收账款周转天数是应收账款周转率的一个重要辅助指标，其是指在信用销售模式下企业收回货款所需要的时间，这一时间周期越短，说明企业的流动资金使用效率就越好。其计算公式为：</span></span></p>\r\n<p><span><span>应收账款周转天数<span>=360/</span>应收账款周转率</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业应收账款周转率越高，应收账款周转天数就会越少，这意味着企业能够更快地收回应收账款；反之则意味着企业没办法快速回收资金，时间拖得太长，就很容易影响到企业资金的正常运转。</span></span></p>\r\n<p><span><span>在计算企业应收账款周转率时，投资者需要从企业财务报表中提取“营业收入”“年末应收账款”和“年初应收账款”等数据。为了更好地进行分析，投资者还需要找到企业所处行业中的龙头企业，对比其应收账款周转率，来衡量目标企业应收账款周转率是否合理。</span></span></p>\r\n<p><span><span>需要注意的是，应收账款周转率也并非在任何情况下都能反映企业真实的经营情况，对于那些季节性经营企业，或是大量使用分期收款作为方式的企业，仅靠应收账款周转率是没办法掌握其真实经营能力的。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>二、</span><span>应付账款周转率与应付账款周转天数 </span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>应付账款周转率是一定时期内企业赊购金额与应付账款平均余额的比值，反映着企业占用供货企业资金的情况。其计算公式为：</span></span></p>\r\n<p><span><span>应付账款周转率<span>=</span>赊购金额<span>/</span>应付账款平均余额</span></span></p>\r\n<p><span><span>应付账款平均余额<span>=</span>（应付账款期初余额十应付账款期末余额<span>)/2</span></span></span></p>\r\n<p><span><span>与应收账款周转率计算公式中的“赊销收入净额”一样，投资者在企业财报中没办法直接找到“赊购金额”数据，所以在实务操作中，通常会以“销货成本”或是“主营业务成本与年内存货成本差额之和”来替代。相应的，在计算出应付账款周转率后，投资者还可以计算出应付账款周转天数，其计算公式为：</span></span></p>\r\n<p><span><span>应付账款周转天数<span>=360/</span>应付账款周转率</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业应付账款周转率越高，应付账款周转天数就越少，这说明公司总是需要在较短时间内还清钱款，其可以免费使用供货企业资金的能力不强。通常情况下，行业龙头企业因其重要的市场地位，可以更多地占用供货企业资金，其应付账款周转率会比较低；而那些处于中小规模的企业的应付账款周转率往往比较高，因为供货企业不太想为它们承担债务风险。</span></span></p>\r\n<p><span><span>与分析应收账款周转率时一样，单纯看企业应付账款周转率的数据并没有意义，投资者需要对比公司往年情况及行业平均水平进行分析。一家企业的应付账款周转率低于行业平均水平，说明这家企业可以更多地占用供货企业的资金，但同时其自身也会承担一定的还款压力。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>三、存货周转率与存货周转天数 </span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>存货周转率又称“库存周转率”，其是一定时期内企业销售成本与存货平均余额的比值，反映着企业从购入存货、经过加工生产、再到销售整个过程的平均次数。其计算公式为：</span></span></p>\r\n<p><span><span>存货周转率<span>=</span>营业成本<span>/</span>存货平均余额</span></span></p>\r\n<p><span><span>存货平均余额<span>=</span>（期初存货<span>+</span>期末存货）<span>/2</span></span></span></p>\r\n<p><span><span>与存货周转率一样，存货周转天数也是展现企业存货周转速度的一项重要指标，其计算公式为：</span></span></p>\r\n<p><span><span>存货周转天数<span>=360/</span>存货周转率</span></span></p>\r\n<p><span><span>在企业流动资产中，存货所占的比重是比较大的，在没转变成现金之前，存货会占用企业资金，企业只有将其销售出去，才能回收这笔被占用的资金，并获得更多资金以用来继续购进原材料、加工商品、进行销售。</span></span></p>\r\n<p><span><span>在这个生产与销售的循环之中，存货周转率越高，存货周转天数就会越少，存货周转的速度也就越快。当存货转换为现金的速度加快时，企业资金的流动性便会随之增强，这样企业的短期偿债能力就会增强。分析企业的存货周转率，可以发现企业在存货管理中存在的问题，从其变化趋势中，也可以看出企业是否存在库存积压的情况。相比于应收和应付账款周转率，企业存货周转率受行业特性影响要更为明显，那些产品不能久藏的行业的存货周转率通常会比较高。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>不同行业的平均存货周转率会存在较大差异，一般快消品行业的平均存负转率要更高，而像医药制造等行业的平均存货周转率会相对低一些。</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>投资者在分析存货周转率时，最好将目标企业与同行业其他企业横向对比，在对比行业平均存货周转率的同时，还要与行业龙头企业对比，这样便能发现目标企业在存货管理方面存在的问题。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>四、</span><span><span>现金转换周期</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>对于一家企业来说，现金转换周期的长短决定着其资金使用的效率，以及经营资金的多少。企业现金转换周期较短，企业经营资金就可以少一些；企业现金转换周期较长，企业经营资金就可能要多一些。当然，具体经营资金的多少还会受到产品收益能力和产品成本等因素的影响，现金转换周期只是其中一个较为直观的影响因素。</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>现金转换周期又被称为</span>“<span>现金循环周期</span>”<span>，是企业从支付现金到收回现金所需的平均时间，也就是企业从原料采购到商品销售后回款这个过程的时间周期。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>现金转换周期</span></span><span><span>=</span></span><span><span>应收账款周转天数</span>+<span>存货周转天数</span></span><span><span>-</span></span><span><span>应付账款周转天数</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>在上述这一过程中，钱转了一圈后又回到了企业手中，这便是企业的现金转换周期。这个周期越短，企业</span>“<span>以钱赚钱</span>”<span>的速度就会越快，这样企业在经营上投人资金便可以少一些；如果这个周期太长，企业在将钱回收回来之前，还需要再投</span></span><span>入</span><span><span>经营资金才能维持企业正常运转，这便是企业的资金使用效率问题</span></span><span>。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>当一家企业的应收账款周转天数与存货周转天数之和恰好等于应付账款周转天数时，企业便可以通过赊购原材料的方式开展生产销售工作，等到收回销售款项时再偿还赊购款项，真正做成</span>“<span>无本买卖</span>”<span>（不亏损的情况下）。如果企业应收账款周转天数或存货周转天数进一步缩短，企业的现金转换周期就可能变为负数，这种情况下，企业不仅不用投钱，还能靠别人的钱来为自己赚钱。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>五、</span><span><span>企业资产管理能力比率的其他指标</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>衡量一家企业的资产管理效率，需要分析这家企业的资产管理能力比率，前面提到的应收账款周转率、存货周转率和现金转换周期，都是企业资产管理能力比率的重要指标，在这些指标之外，总资产周转率、流动资产周转率和定周转率等指标对</span></span><span>于分析</span><span><span>企业的资产管理效率及盈利能力也具有重要意文</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>1.</span></span><span><span>总资产周转</span></span><span>率</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>总资产周转率是企业在一定时期内销售收入与平均资产总额的比值，反映着企业整体资产的利用效率。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>资产周转率</span></span><span><span>=</span></span><span><span>销售收入净额</span>/<span>资产平均总额</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>资产平均颗</span></span><span><span>=</span></span><span><span>（期初资产总额</span>+<span>期末资产总额）</span>/2</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>一般来说，总资产周转率的数值越高，企业全部资产的周转速度也就越快，这也就意味着企业的资产管理能力比较强；总资产周转率的数值越低，企业全部资产的周转速度也就越慢，这说明企业的资产利用效率比较低，可能导致资源浪费和企业经营风险的发生。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>2.</span></span><span><span>流动资产周转率</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>流动资产周转率，也可称为</span>“<span>流动资产垫支周转速度</span>”<span>，是企业在一定时期内销售收入与流动资产平均余额的比值，反映企业所有流动资产的利用效率。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>流动资产周转率</span></span><span><span>=</span></span><span><span>销售收入净额</span>/<span>流动资产平均余额</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>流动资产平均余额</span></span><span><span>=</span></span><span><span>（期初流动资产</span>+<span>期末流动资产）</span>/2</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>一般来说，流动资产周转率的数值越高，企业流动资产的周转速度也就越快、这就说明企业在经营过程中，资金的利用效率比较高，节约了不少流动资产；</span></span><span>流动资</span><span><span>产周转率的数值越低，企业流动资产的周转速度也就越慢，想要维持企业正的经营活动就要额外补充流动资产，这样便会造成企业资金的浪费，降低企业的盈利能力。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>3.</span></span><span><span>固定资产周转率</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>固定资产周转率，也可称为</span>“<span>固定资产利用率</span>”<span>，是企业在一定时期内产品销售净额与固定资产平均净值的比值，反映企业固定资产的周转情况及利用效率。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>固定资产周转率</span></span><span><span>=</span></span><span><span>销售收入净额</span>/<span>固定资产平均净值</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>固定资产平均净值</span>=<span>（期初净值</span>+<span>期末净值）</span>/2</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>固定资产周转率越高，企业的固定资产结构就越合理，这说明企业对固定资产的利用效率是比较高的；反之，则意味着企业对固定资产的利用效率比较低，可能存在固定资产产量过剩，或是设备闲置的情况存在。需要注意的是，在分析固定资产周转率指标时，单纯关注其数值高低，意义并不大，因为企业设备老化、折旧完毕也会导致固定资产周转率升高。因此，弄清楚固定资产周转率过高或过低的原因，要分析其数值变化更为重要。 </span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>总的来说，在分析企业资产管理能力比率时，应该综合考量总资产周转率、流动资产周转率和固定资产周转率等指标，既要看其周期变化，又要注意同行业 对比。在分析某一特定指标时，应该尽可能在企业的财报中发据更为详尽的旧等，这样才能通过数据得出更为准确的结论。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>六、</span><span><span>投资者必须关注的流动性比率</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>在对</span></span><span>企</span><span><span>业的经营能力进行分析时，企业的短期偿能力是投资者必须关问题。一家</span></span><span>企</span><span><span>业能否以流动资产偿还日常到期的债务，不仅影</span></span><span>响</span><span><span>着企业的</span></span><span>债权</span><span><span>安全</span></span><span>，</span><span><span>同时也影响着企业的盈利能力。如果发现某家企业的短期偿债能力出现了明显问题，那</span>“<span>远离</span>”<span>才是最好的投资选择。</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>一个企业短期偿债能力的大小，主要取决于其流动资产和流动负债的多少以及具体构成，那些不具有</span>“<span>流动性</span>”<span>的资产因为无法迅速转换成现金，所以通常不会被纳入考量之中。在分析企业的短期偿债能力时，投资者需要关注一些重要的流动性比率，包括流动比率、速动比率和现金比率等。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>1.</span></span><span><span>流动比率</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，反映着企业资产变现能力的强弱。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>流动比率</span>=<span>流动资产</span>/<span>流动负债</span>×100%</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>流动比率越高，企业资产的流动性就越大，其对流动负债的保障能力也就越强。在分析流动比率数据时，投资者需要对目标企业所处行业的平均流动比率，以及行业中龙头企业的流动比率有所了解，通过横向对比来进行分析。</span> <span>在横向对比之外，投资者还需要用当期的流动比率与企业此前几年的流动比率对比，观察流动比率的变化趋势，找出究竟是何种原因导致了流动比率的变化。 </span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>2.</span></span><span><span>速动比率</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>速动比率是企业速动资产与流动负债的比值，反映企业中可立即变现的流资产偿还短期负债的能力。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>速动比率</span>=<span>速动资产</span>/<span>流动负债</span>×100%</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>企业的速动资产有很多，货币资金、短期投资、应收票据等都属于速动资产</span></span><span>。</span><span><span>存货虽然也可以在短期内变现，但其与前面这些速动资产相比，存货不仅变现速度慢，变现时还可能出现减值的情况，所以在计算速动比率时，通常会将存货从流动资产中扣除。因此，企业的速动比率计算公式也可以表示为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>速动比率</span>=<span>（流动资产</span></span><span><span>-</span></span><span><span>存货）</span>/<span>流动负债</span>×100%</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>在流动资产之中，预付账款和待摊费用并不具备变现能力，所以在计算速动比率时也应该一并扣除，但由于企业的预付账款和待摊费用在流动资产中占比通常都比较少，所以也可以不做扣除。 </span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>速动比率在计算时扣除了那些变现能力相对较弱的流动资产，可以更好地展现出企业短期的偿债能力，结合流动比率一起分析，投资者便能更好地评估企业的短期偿债能力。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>3.</span></span><span><span>现金比率</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>现金比率是企业现金类资产与流动负债的比值，反映着企业的即时变现能力，是衡量企业短期偿债能力指标中最为保守（稳健）的一个。其计算公式为：</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>现金比率</span>=<span>（现金</span>+<span>现金等价物）</span>/<span>流动负债</span>×100%</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>现金比率</span>=<span>（货币资金</span>+<span>短期投资）</span>/<span>流动负债</span>×100%</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>通常情况下，衡量企业短期偿债能力时，分析现金比率的意义并不如分析流动比率和速动比率那样强，只有在企业面临财务危机时，企业手中的现金才有价值，在正常经营时，企业手握过量现金，往往是资金效率利用过低的表现。</span></span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>4.</span></span><span><span>流动性比率的综合分析</span></span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>在衡量企业短期偿债能力时，上述三个流动性比率是一个比一个严苛的，到了现金比率计算时，只保留了短期偿债能力极强的现金及现金等价物。在实务操作中，投资者只要计算出企业的流动比率和速动比率，便可以对企业的短期偿债能力有一个大体的认知，但这种大体认知只能作为投资者投资的辅助，而不能成为投资的唯一依据。</span></span></span></p>\r\n<p><span><span>投资者对企业流动比率、速动比率的分析，不应该与企业资产管理能力比率分析相脱离，只有结合前面提到的应收账款周转率、存货周转率及流动资产周转率等指标，才能对企业的经营能力及偿债能力有一个明晰而准确的判断。</span></span></p>",
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"username": "高登辉"
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"title": "科创型企业的特点",
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"content": "<p>科创企业正在逐渐成为我国经济发展的重要驱动力，在国家战略引领下，未来也将继续涌现大量的科创公司。由于科创企业在投入、产出、公司发展阶段和决策过程等方面具有诸多的不确定性和特殊性，目前对于科创企业的投融资和估值还没有形成公允的评价标准。如果在科创企业中套用传统的估值模型，会存在很多困难，而采用新的估值模型，必须认清科创企业的特点。科创企业的特点可总结为以下几点:</p>\r\n<ol>\r\n<li><strong> 高投入</strong></li>\r\n</ol>\r\n<p>主要集中在进入壁垒相对较低的互联网公司，以及研发成本较高的高科技公司方面。互联网公司为在竞争中形成优势需要在早期投入大量资源争夺市场，而科技公司同样面临早期大量研发投入，经常会导致持续亏损的情况出现。在净利润为负或波动较大的情况下，一般的估值方法，如传统的 P/E(市盈率)估值法难以发挥作用。</p>\r\n<ol start=\"2\">\r\n<li><strong> 高风险</strong></li>\r\n</ol>\r\n<p>由于科创企业的特性，往往缺乏可利用的历史数据及经验，科创企业的发展经常伴随着技术难关、政策变更、市场接受度、盈利模式等不确定因素，建立在估计或经验基础上的分析难免会产生偏差。有些特殊领域的技术难关甚至到最后一步，还会面临失败。如生物医药产品研发到临床3期，还会有失败的可能。</p>\r\n<ol start=\"3\">\r\n<li><strong> 高收益</strong></li>\r\n</ol>\r\n<p>科创企业新业务虽然在前期往往连年亏损，但一旦突破技术瓶颈，完成市场的占领，或得到了市场对新技术、新模式的验证，前期的投入和铺垫会引发后期的爆发性成长，其技术的可变现性很强。由于科创公司多为轻资产公司，在多变的市场环境下将有更多战略调整的可能性。科创公司的成长性及可变现性都远大于传统公司，如何为以上可能性留有余地是科创企业估值方法中需要考虑的部分。</p>\r\n<ol start=\"4\">\r\n<li><strong> 高迭代</strong></li>\r\n</ol>\r\n<p>每一轮核心技术或商业模式的突破都会对科创企业的发展起到极大的推动作用，且一轮接一轮的突破会体现出其高迭代性。如最近几十年里，每隔10年互联网都有一次大的迭代机会，从1.0版的PC互联网到2.0版的移动互联网，再到3.0版的物联网，每一次的迭代几乎都在原有的基础上有一场颠覆性的革命。又如医药行业，从化学合成药的研发到近年来在免疫治疗方面的技术突破。这种迭代不仅体现在原有基础上的颠覆性革命，而且也体现在迭代频次越来越高，周期越来越短。</p>\r\n<ol start=\"5\">\r\n<li><strong> 高波动</strong></li>\r\n</ol>\r\n<p>科创企业的波动主要体现在三个方面：一是技术和商业模式试错中的波动性。如科创企业的商业模式在其发展进程中往往会根据市场和用户的需要进行改革和调整，第1代模式的成功不一定意味着第2代模式的成功。核心技术研发中的波动性同样如此，当一个技术瓶颈突破，会体现该阶段性的成果，但此阶段性成果并不表明和确定下个阶段一定会有成果。二是体现在业绩的波动性，科创型企业的业绩表现往往是梯级性的成长，当到某一个节点爆发时，业绩会呈现出近乎直线式快速的增长，但是到了某一个瓶颈时，它会放缓增长，甚至体现了负增长。直到下一个技术瓶颈或商业模式的突破，引发新一轮的业绩爆发。三是科创企业的无形资产，特别是商誉的估值也具有极大的波动性。传统企业一般将无形资产包括商誉占净资产的比例控制在一定的范围内，比如证券监督部门对在主板和中小板上市企业的无形资产（包括商誉）控制在净资产的20%之内，而对科创企业而言，显然不适用。无形资产（包括商誉）占比高，在科创企业是非常普遍的，这就会带来估值和业绩方面的极大波动性。</p>\r\n<p> </p>",
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"username": "高登辉"
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"recommend": "不推荐"
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"title": "企业贷款：审查借款融资之资产负债表",
"describe": "核实资产负债表可以了解企业的规模和资产情况，是进一步了解企业整体情况的基本财务资料。通过资产规模，资产结构 负债情况，所有者权益及其他会计科目来预断未来一定时间内企业的发",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_02/95.jpg",
"source": "亚投宏远",
"content": "<h1> 企业贷款时银行及其他金融机构核实贷款企业资产负债表可以了解企业的规模和资产情况，是进一步了解企业整体情况的基本财务资料。</h1>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> 通过资产规模，资产结构 负债情况，所有者权益及其他会计科目来预断未来一定时间内企业的发展状况。</p>\r\n<p style=\"text-align: center; line-height: 2em;\"> <strong> <span style=\"font-size: 24px;\"> 资产负债表</span></strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 一．资产科目</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"><strong> 货币资金：</strong>看企业的货币资金构成，及企业有多少资金是可以自由支配的，有多少资金是不可支配的保证金（质押资金），有多少是其他不可支配资金。有的企业货币资金科目余额较高，但如果可支配资金较少，则企业的资金周转会存在压力。有的企业通过保证金开票，导致货币资金中有大量的保证金，需要关注。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>应收账款：</strong>要关注企业应收账款的账龄，以及应收账款的债务人情况。这时往往会要求企业提供前五大债务人名称、金额、债务原因、回收的可能性等信息。审查时还需要关注应收账款是否有相应的坏账计提准备。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>其他应收款：</strong>其他应收款是企业最容易藏污纳垢的地方，其他应收款中主要为履约保证金、垫付款项、代收款、关联企业之间的往来款、股东借款等。尤其要防止关联企业之间的大额资金挪用，或企业通过做大应收来做大资产的情况。重点要关注该科目的合理性。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>存货：</strong>存货科目主要是原材料、半成品、在产品、库存商品、未结转的工程施工。重点关注两点：一是存货的明细是否是企业主营业务中使用的；二是存货科目余额是不是占总资产比例较高。如果存货主要项目不是主营业务相关的，需要说明原因，这一块实际情况中也往往是与主营相关的。如果存货占总资产比例较高，则需要注意企业的销售情况是否正常，是否存在存货积压等情况，企业销售渠道是否通畅。存货变现的容易程度，是影响企业资金周转的重要因素，信贷审查人员要详细分析企业存货的种类和特点。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 固定资产：</strong>固定资产主要是房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备、电子设备等。要注意固定资产的取得时间、折旧方法、使用年限、抵质押情况。如果主要的固定资产被抵押到银行去融资，这说明企业的融资能力有限，或者现金比较紧张。融资能力有限，是因为企业情况以及市场认可情况一般，需要抵押才能融到资。有的龙头企业盈利能力较强，市场认可度较高，往往可以申请到信用贷款来融资。资金比较紧张，是因为企业都需要把固定资产拿去融资，说明企业比较需要资金，当然这一块还需要结合企业的生产经营、货币资金情况来分析。还应该关注固定资产是否已经过时、有账无物。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 在建工程：</strong>要关注在建工程的实际情况，特别是如果有已经投入使用而未转入固定资产的在建工程，要关注未转入的原因，如数额较大，极有可能是为了少入成本（即：少了折旧费用和财务费用，因为相关利息费用仍可以资本化，计入在建工程，不计入损益表中的成本和财务费，进而虚增利润）美化报表，就要对企业的实际运营情况进行深入了解分析。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 长期股权投资：</strong>如果是单一报表，企业对外企业投资要记入长期股权投资。如果是合并报表，那么合并范围内的企业就不需要纳人长期股权投资科目了，而那些未计入合并报表的企业就需要纳入长期股权投资科目。我们在分析财务指标时，往往会分析企业的合并报表，而在合并报表的情况下，纳入长期股权投资科目的企业往往是企业持股比例不到50％的或者间接持股的企业。企业通过对外长期股权投资，每年会根据被投资情况收取相应收益，该部分收益会记入损益表中的投资收益中。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 投资性房地产</strong>：往往包含已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的上地使用权和已出租的建筑物。下列各项不属于投资性房地产的有：自用房地产（应计人固定资产）作为存货的房地产（应计人存货，主要是指房地产企业）因此，要注意识别房产的使用情况。另外，需要关注本科目的计量方法，包括采用成本模式计量的投资性房地产和采用公允价值模式计量的投资性房地产。如果是采取公允价值模式计量的话，要关注房产的公允价值与实际情况是否相符，防比企业通过公允价值计量的方法虚增资产无形资产：主要是士地使用权、商标、著作权、专利权等。尤其是土地使用权情况，需要关注。部分平台类企业，政府将大量土地资产注人这类企业，但这些土地性质以划拨为主，难以变现。因此，需要关注无形资产的具体内容。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 预付账款：</strong>主要是预付的工程款、预付分包款、预付的材料款等。预付账款较高，说明企业在与上游客户交易时处于弱势地位。预付账款较低，说明企业在与上游客户交易时处于强势地位。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 可供出售金融资产</strong>：通常是指企业初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。要注意其账务处理的合理性。要注意，集团内一些核心企业被集团用作融资平台，通过核心企业大量对外融资，资金通过购买理财，信托资产等方式，转移到集团内其他关联公司使用，存在资金大额挪用的潜在风险。这时不能因为核心企业盈利能力强就大量给予贷款，要综合考虑集团的整体情况、给予合理的授信额度。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 二．负债科目</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>预收账款：</strong>作用与预付账款类似，用于说明企业在交易时的地位。预收账款较高，说明企业在与上游客户交易时处于强势地位。预收账款较低，说明企业在与上游客户交易时处于弱势地位。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>应付账款：</strong>分析过程和应收账款类似。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"><strong> 其他应付款：</strong>分析过程和其他应付款类似。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>短期借款</strong>：要分析短期借款中借款银行的情况，重点分析三个部分</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> 第一，授信银行中是否有大行参与，大的银行（如五大行，政策性银行全国性股份制银行）参与说明该企业得到市场主要银行的认可。如果授信银行都是城商行、农信社、高息的信托与资产管理公司，这说明企业的市场融资能力一般。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> 第二，需要关注借款中信用借款、保证借款、抵押借款、质押借款的具体构成。如果企业主要是以信用的方式融资的话，说明企业较为强势，一般是龙头优质企业或国有企业，可以适当参照他行以信用的方式子以授信。如果他行主要是抵质押或保证的方式进行融资，那么要考虑本行的担保方式不得明显弱于他行，至少要于他行持平。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> 第三，要看企业的短期借款、长期借款、应付债券、应付票据等所有外部融资的总额中，短期借款所占比例。要根据企业的性质判断企业的长短期借款结构是否合理，如一家制造企业，90％为短期借款，则一旦企业出现经营不稳定情况，或者银行抽贷、断贷，企业就会陷入资金紧张的局面。尤其是企业的可支配资金较少时，这种风险会更大。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>长期借款：</strong>主要是项目借款和中期流动资金借款，分析过程与短期借款的分析过程基本一致，分析具体结构、大行参与情况，以及分析长期借款占外部融资比例。但还需要关注，长期借款的资金是否与项目对应。如果企业没有项目，做的也是中长期流动资金贷款，这说明银行对该企业比较认可。但是对于企业的在建项目，要分析是否有相应的长期借款资金相匹配，以及在建项目对企业未来的影响。如果没有长期资金去匹配项目，则企业很可能存在短贷长用的情况，就会面临非常大的还款压力。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>应付债券：</strong>应付债券余额不为0的企业，即为发债企业。这类企业整体情况较好，如果外部评级较高，则企业的外部筹资渠道会比较畅通。这时，可以考虑企业的发债资金也是能够作为第二还款来源的。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 一年内到期的长期负债：</strong>指一年内到期的全部长期负债，计入流动负债的原因，是为了更好地计量企业的流动负债，反映企业的真实财务情况。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>三 . 权益科目</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"><strong> 实收资本：</strong>指投资者按照企业章程、合同或协议的约定，实际投入企业的资本。其来源可以为股东货币、非货币性资产投入，也可以为资本公积转入实收资本。实收资本为股东实际缴付但未超过注册资本的资金，若超过注册资本则超过部分计入资本公积。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 资本公积：</strong>指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金。在实际审查中发现，上市公司容易出现股本溢价的情况。其他企业尤其是民营企业，容易出现法定财产重估增值的情况，这时需要考虑资产增值情况是否合理（往往是公允价值法进行重估，这时要结合成本法以及周边类似物业的价值进行分析），以避免企业虚增资产。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong>未分配利润：</strong>是企业历年未分配利润积累形成的，当年的未分配利润往往时是上一年度的未分配利润加上本期净利润。有的企业近几年未分配利润过高明显偏离正常情况，这样做的原因一是为了做大资产，二是为了增强企业的可担保额度，尤其是在分析担保人的时候尤其注意这一点。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> <strong> 权益类债务：</strong>企业用可续期债券或永续债的形式，把外部融资计入所有者权益，起到了降低资产负债率的情况。在信贷审查时，要注意分析企业的真实资产负债情况，以及这部分债务支付的成本是否明显高于债务融资的利率。</p>\r\n<p> </p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> 企业贷款时审查借款人企业的财务状况是最基本的审核要素之一，企业要给于相应的重视，积极配合并提供所需资料，银行等金融机构能给企业贷款，必然要严谨审慎完整的审查企业的情况。</p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\"> </p>\r\n<p> </p>\r\n<p> </p>\r\n<p style=\"line-height: 2em;\">亚投宏远整理以上资料企业贷款必看资产负债表</p>",
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"username": "高登辉"
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"title": "企业贷款：在贷款申请审批时这样确认借款人自有资金？",
"describe": "贷款企业自有资金的出资形式、资金用途、财务报表、帐户流水、资本结构、大数据、经营等七个方面逐一分析企业自有资金的真实性。",
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"content": "<h1>企业贷款申请审批时怎么样确认借款人自有资金？</h1>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">贷款企业自有资金将按照出资形式、资金用途、财务报表、帐户流水、资本结构、大数据、生存经营等七个方面逐一分析企业自有资金的真实性。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">企业贷款融资方式在慢慢增多，债权股权混合融资、企业的“名股实债”不断增加，使银行在企业贷款审查企业自有资金中面临较大风险，企业为了授信，不凡采取虚假注资增资，甚至虚构事实，以迎合信贷要求，但在实际贷款过程中，企业自有资金到位不真实或抽逃自有资金等是造成不良贷款的主要因素的。企业自有资金是企业抗风险能力的基本保证，确切掌握企业自有资金的真实情况是银行授信工作中的一项重要任务。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> </p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">贷款企业的出资形式看自有资金来源是否合规和足额</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">授信企业自有资金或投资项目资本金可以用货币出资，也可用实物、土地使用权等作价出资。在审查中除核实出资形式是否符合制度要求外，应重点核实其来源的真实性：</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第一，核实货币资金，要从企业的户账入手，查阅其资金是否全部存入，并深入了解企业股东的关联企业是否在注资前后相应增加过贷款，识别其注册资本是否从信贷资金直接或间接转入；企业在增加自有资金的同时，“其他应收款”等科目是否相应增加，分析其出资真实性。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第二，对于非货币资产出资的，要从查阅其资产账户和现场入手，分析注资的产权是否真实并否符合相关规定，对于产权没有办理过户的，应予剔除。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第三、对于资产重估增值的，要通过查阅政府部门的批复和企业内部文件等，识别其价值有无高估虚估现象，对于产权没有发生变动，而企业自行对土地等资产评估增值的是不合规的，其增值部分应予以剔除；自有资金到位后，应及时对存放资金的账户、验资报告等进行核实。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第四，随着融资环境的多元化，企业也可以从信托、租赁等金融机构获得融资，企业股债交叉混合、相互转化日趋复杂，相当部分资金在所有者权益类科目核算，实质上是企业负责行为，务必引起高度关注。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">贷款企业的资金用途看自有资金是否被抽逃挪用</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">有些企业由于自有资金原本是借入资金或只有部分实有资金，在取得银行信贷资金后，抽资或对外投资或进行其他资本运作，企业自有资金只剩下一个报表数字，以致信贷资金处于极大风险之中。企业抽逃自有资金的形式多样且隐蔽性强,首先，从资产负债表入手，识别其是否高估资产、低估负债：</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">一是从“预付账款”“其他应收款”等科目入手，如果是长期挂账，且无实际交易对方或无登记负债科目的借方，以使负债金额减少；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">二是从“存货”、“固定资产”等科目入手分析是否有做空行为，如以不动产方式出资的,其产权未作变更登记,属于虚假出资；变更后又将其产权重新新登记到股东自己或他人名下的,可认定股东抽逃出资；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">三是“银行存款”、“现金”不实。第二、股东以购买设备等为由，通过关联交易用虚假购物凭证入账，虚增“存货和固定资产”；或在企业注册成立后抽走现金，而后用虚假购物凭证入账。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">四是重点要核实企业应付款项等流动负债明细，如果企业的应收、应付款科目余额大，且与企业生产规模不相匹配的；或应付账款或预收账款长期固定不变的等，应从年度财务审计报告附注入手，甄别企业有无抽逃自有资金行为。对于其他应付款的甄别，如果其对象非股东，而是与企业生产经营毫无往来的企业或个人，此类应付款可初步认定为民间借贷款项。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">五是重点注意相关“敏感”信息,如公司成立初期是抽逃资本的高发阶段，要加强警惕，是否与其行业状况、企业经营状况不匹配的大额、整数金额发生；看应付股东借款、关联公司借款变动趋势；是否有与其主业无关的交易对手；如发现异常情况，要迅速深入现场调查，询问相关人员，及时甄别真伪。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>贷款企业财务报表看企业自有资金是否真实到位</strong></p>\r\n<p> </p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第一，通过对企业的三张财务报表中的应收（付）账款、流动资产、固定资产、经营性现金流量等科目数据进行逐一勾稽核对，分析其勾稽关系有无差错，特别要深入查阅企业年度财务报告的附注部分，分析其他应付款、资本公积等数据的真实。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第二，通过财务报表审查项目资本金是否到位。可以将所有者权益类和负债类的科目数据与资产负债表中对应资产类的科目数据进行逐一对比分析，判断判断项目资本金的来源是否合理和足额。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第三，通过钩稽核实是否存在虚增资本公积。如在资产负债表中资产类科目虚增固定资产、负债类科目虚减应付款，同时在所有者权益类科目中等额虚增资本公积；有的甚至把向股东借款不列入负债类科目而作为资本公积，从而降低了资产负债率而虚增了所有者权益。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">贷款企业资本结构看自有资金是否虚增</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">企业为增加授信往往通过虚假注资增资、虚增资本公积等以提高自有资本金比例。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第一，实收资本的验证，看股东构成、变化，是否有小股东的入股，重点核实自有资金来源于历史积累、关联交易、股东借款、员工集资还是民间融资、他行贷款等，从货币资金及其他应收款等科目的变动入手，查看企业注资前后的往来款项是否与注资金额相同或相近，判断其自有资金是否为其他股东或企业代为出资的、注册验资后归还对方；对于实收资本与其他应收款数额相近的，要分析注资款项短期转入后是否有又立即转出行为等，甄别企业自有资金的真实性。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第二，资产重估资本公积变动分析，如有些企业为提升自身信用等级或获取银行贷款，采取对其土地厂房等不动产进行重估，将其增值部分列入资本公积科目，并转为增实收资本申请验资，对此要运用市场比较法验证，企业资产如果确实增值，其风险覆盖能力将会提高，但企业资金运营能力并不会提高。因此，在对企业授信时，资产重估增值部分可以作为评价其风险承受能力增加的一个指标，但不应作为提高授信配比的计算依据。而对企业虚假资产评估增值要能够识别，否则将误导对其风险承受能力的判断。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第三，股东增资分析。股东增加资金投入是银行对企业增加授信的重要依据。但必须关注股东增加资金的真实性，判别股东增加投入资金的真假，一看股东投入资金来源；二看企业公司章程、股东会议（董事会议）决议、有关协议及其履行情况（看是否付息，以排除是否为借入资金）；三看资金运用，通过银行账务流水看是否真正运用到企业营运之中。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第四，净利润分析。企业收入和利润真实性的主要判别方法：一看企业历年的经营情况和盈利水平；二看大的经营环境和行业整体水平；三看企业在经营和管理上有否变化；四看企业资金结算银行账务流水（含个人账户，剔除往来资金）。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第五，盈利质量分析。如盈利现金比率连续2-3年小于1时，说明企业净利润中还有现金没有实现收入，表面上企业即使盈利，实质上企业也会发生现金短缺，严重时可能导致破产；如果过度依赖资产出售、委托理财、资产重组等非营业收入，分析其主营业收入是否不足；如果关联企业的营业收入和利润所占比例过高,就应从其交易的价格、时间等入手，判断是否利用关联交易调节利润。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">从贷款企业账户流水看自有资金是否做空现象</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">一是要查阅企业的银行账户及流水，如果交易对手与其经营业务往来明显不符的应逐一认真核实，对于无业务背景的资金转账必须重点关注，如公司刚注册成立不久，该注资转到企业主个人账户或他人账户上,也没有转款用途说明的；或资金转出后不做账，货币资金账实不符等，都属于抽逃出资行为；对于为大额提现的，可能是用于归还民间融资。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">二是分析企业资金流向。如通过关联企业之间相互注资实质上属于虚增资本；有些企业采取部分现金在验资账户中循环进出的办法，获取银行进账单进行验资等，以达到虚报注册资本的目的；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">三要从银行转账记录、入账凭证入手，分析企业现金流动整个过程，再把资金来源的所有人与资金流出到最后的所有人之间进行对比分析其是否存在关联性和付款合同的真实性；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">四是要深入挖掘企业存款账户中的资金往来信息，如果企业与私募基金、担保公司等单位有大额的资金流动现象，或突然有大额资金异常进账归还到期贷款等情形，应深入分析该企业是否参与民间借贷或非法集资行为。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">贷款企业的互联网信息了解企业主（实际控制人）的资金实力</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">首先，运用大数据深入挖掘企业主背景，重点分析其“成长的故事”，如果企业主是一个普通人，有大量的权益性资金注入，可能其背后有实际控制人；也可能来源于非法收入或民间融资，需多方验证。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">其次，充分利用网络、征信系统及企业自身提供的背景材料评价企业主的信贷风险状况，核查其是否存在炒房、炒原材料、炒股票期货等；或经常往返澳门等地参与赌博、或其将企业大额资金转移至个人账户的现象等。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第三，从其他应收款入手，甄别企业大额资金是否被关联企业占用；如果企业跨行业投资多，涉及的领域广，该企业常常出现资金在数量上和时间上的不平衡，从而容易造成自有资金被掏空行为。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第四，企业主的诚信状况，可以从其对银行和供应商的还款记录以及纳税等判断企业的诚信度。查阅是否发生重大或有事项，如经营管理、人事变动、未决诉讼或仲裁、产品质量保证和赔偿、为其它单位提供债务担保等事项很可能对企业的自有资金产生致命性的影响。 </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">贷款企业生产经营看自有资金质量是否发生变化</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第一，关注企业自有资金的营运能力，重点关注两种情况：一是企业自有资金沉淀在固定资产、无形资产上，缺乏自有流动资金，主要靠负债经营。这种情况如果不是企业拥有完全竞争市场特有的技术和产品，或企业经营的产品处于强劲的卖方市场，靠负债经营是难以生存和发展的；</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">二是企业流动资产缺乏流动性，如应收账款量大无法收回或难以收回，或存货（在产品和产成品）因质量、技术和市场问题不能实现销售，而账面上未反映减值，或企业存在诉讼中的其他资产等。这两种情况都将导致企业营运资金缺乏、运营能力不足，在对企业授信时都要审慎，否则，风险将集中于银行。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第二，资本结构应区分“输血性”和“盈利性”变化。“输血性”变化会导致企业资产增加，但因此增加的资产其盈利前景是不确定的；“盈利性”提升意味着企业的盈利质量较强，说明企业发展前景良好。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第三，关注对外投资，如果发现授信企业的经营情况很好，利润累积数额远大于净资产数额时，说明企业主很可能将权益资本抽离进行其他项目的投资，如果隐瞒投资去向，说明其投资情况不妙。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第四，关注资本公积，特别是对于实收资本较小但资本公积较大的，核实是否为关联方借贷或假股权真债权资金，提升对授信企业偿债能力的准确判断。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">第五，关注股权结构的变化。股权结构变化，不论是原股东之间股权结构的调整，还是增加增加新股东，可能都会导致企业的发展战略、自有资金积累方式等也会发生变化。</span></p>",
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"modified": "2026-03-27 17:49",
"recommend": "不推荐"
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"id": 1165,
"title": "公司金融顾问（CFC）和助理公司金融顾问（CFCC）2023年4月统一考试公告",
"describe": "2023年4月22日举行公司金融顾问（CFC）统一考试。",
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"source": "CFC金服",
"content": "<p>经公司金融国际金融认证执行委员会研究决定，并报国际资本市场协会(International Coaservicetal Market Association)、英国雷丁大学(University of Reading) ICMA中心备案，兹定于<strong>2023年4月22</strong><strong>日</strong>举行公司金融顾问（CFC）统一考试。</p>\r\n<p>特通知如下：</p>\r\n<p><strong>1.考试科目和考试时间</strong></p>\r\n<p><strong>公司金融顾问（CFC）：</strong></p>\r\n<p>第一科目：公司金融综合知识 </p>\r\n<p>考试时间：09:00-12:00</p>\r\n<p>第二科目：企业融资筹划 </p>\r\n<p>考试时间：13:00-15:30</p>\r\n<p>第三科目：企业投资筹划 </p>\r\n<p>考试时间：16:00-18:30</p>\r\n<p><strong>助理公司金融顾问（CFCC）：</strong></p>\r\n<p>第一科目：公司金融综合知识 </p>\r\n<p>考试时间：09:00-11:00</p>\r\n<p>第二科目：公司金融顾问实务 </p>\r\n<p>考试时间：11:00-12:00</p>\r\n<p><strong>2.考试地点</strong></p>\r\n<p>本次统考的地点为：<strong>广东省深圳市、湖北省武汉市、辽宁省大连市</strong>。（具体考试地址会在考前一周左右公布）</p>\r\n<p>各地补考人员可就近参加考试，考点如有调整，我们将及时通知。</p>\r\n<p><strong>3.考试报名时间及流程</strong></p>\r\n<p>（1）<strong>考试报名时间：3月16日至4月12日</strong></p>\r\n<p>（2）登录CFC官网www.cfcedu.org.cn—【个人中心】—【我的考试】—【近期考试】—【报名缴费】—【报名成功】（报考记录可查看成功报考的科目）</p>\r\n<p><strong>注：请先完成</strong><strong>“实名认证”再进行考试报名。</strong></p>\r\n<p><strong>4.考生须知</strong></p>\r\n<p>本次统考将采用与ATA合作在线考试形式（注：ATA是中国最大的计算机考试测评技术和运营服务第三方供应商）</p>\r\n<p>（1）考生报名成功后，ATA将在考前一周内以短信的方式通知考生下载打印准考证；</p>\r\n<p>（2）考生进入考场须持准考证、本人有效身份证件（包括身份证、护照、军官证和台胞证）；</p>\r\n<p>（3）考生须在开考前15分钟到达指定考试地点；</p>\r\n<p>（4）考生在考场内要听从工作人员安排，遵守考场纪律；</p>\r\n<p>（5）严禁代考或转借准考证；</p>\r\n<p>（6）禁止携带纸质资料，计算用纸现场统一发放，考后回收；</p>\r\n<p>（7）考试结束后，请保管好准考证，以便办理认证手续；</p>\r\n<p>（8）禁止考生携带手机进入考场。</p>\r\n<p><strong>5.考试时请携带以下物品</strong></p>\r\n<p>（1）准考证；</p>\r\n<p>（2）本人身份证及其它合法证件原件；</p>\r\n<p>（3）计算器；</p>\r\n<p>（4）黑色签字笔或圆珠笔。</p>\r\n<p><strong>6.考试成绩公布</strong></p>\r\n<p>考生可于考试结束的<strong>15</strong><strong>个工作日</strong>后，登录CFC官网(www.cfcedu.org.cn)或向当地培训机构查询成绩。</p>\r\n<p>认证及证书发放工作将在成绩发布后<strong>40</strong><strong>个工作日</strong>内完成。</p>\r\n<p>公司金融国际金融认证执行委员会秘书处（中国）</p>",
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"modified": "2026-03-28 14:04",
"recommend": "不推荐"
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{
"id": 509,
"title": "2020年5月20日最新贷款市场报价利率（LPR）",
"describe": "5月20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）与前期保持一致。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/509.jpg",
"source": "全国银行间同业拆借中心",
"content": "<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"><strong><span style=\"color: #333333; font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, 'Helvetica Neue', 'PingFang SC', 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei UI', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; letter-spacing: 2px; text-align: justify; background-color: #ffffff;\">5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率（LPR）：1年期贷款市场报价利率为3.85%，5年期以上贷款市场报价利率为4.65%，与前期均保持一致。</span></strong></span></p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"></span></p>\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"> </p>",
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"type_name": "贷款利率",
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"username": "高登辉"
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"modified": "2026-04-02 15:03",
"recommend": "不推荐"
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"id": 150,
"title": "小微企业贷款尽调之“三品”",
"describe": "在企业贷款贷前调查阶段，银行经常要求客户经理对企业的三品（人品、产品、押品）进行测评，那都会涉及到哪些方面，下面和大家一起探讨。",
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"source": "亚投宏远",
"content": "<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> </p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em; text-align: center;\"><strong>中小微企业贷款调查之“看三品”</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">在企业贷款贷前调查阶段，银行经常要求客户经理对企业的三品（人品、产品、押品）进行测评，那都会涉及到哪些方面，下面和大家一起探讨。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>首先是人品，</strong>对人品银行主要了解以下方面：道德品质是否良好：包括行为规范，做事风格，个人在社会的形象和口碑，有无不良嗜好等；为人是否诚实守信，个人和单位信用记录如何等；管理能力是否到位，包括企业发展思路，市场拓展规模，内部管理机制，员工队伍稳定，信息资源运用等；社会资源是否足够，包括人脉关系多少，解决问题能力等。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>再看看押品，</strong>对押品的合法有效性，购买价值、评估价值、可变现价值，押品变现能力，价格变动趋势，是否易保管等。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>最后看产品</strong>对于产品需要了解以下方面<strong>：</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> 1．看产能</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> 看产能就是通过调查了解企业现有设备最高产量。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （1）看企业的可研报告。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （2）看单台设备设计产量，计算最高产量。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （3）与企业交谈了解，同时应与生产同类产品的其他企业了解设备产能。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （4）看企业近二年实际产品产量，分析评价企业的产品满负荷生产程度。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> 2．看产量</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （1）看企业近三年每年实际产品产量，以及当年前几个月实际产量，分析其产品产量是增加还是减少，判断其发展趋势。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （2）分析企业的产品产销存是否平衡，特别是当年产销是否平衡，应列表说明。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> 3．看竟争力</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （1）产品质量、技术含量、先进程度。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （2）下游客户对该企业产品的依赖程度，产品可替换性。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （3）产品的销价、成本、利润，价格优势和利润贡献度。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> （4）产品处于五个周期的阶段，在同行业竞争中所处的地位。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> 4．看上游、下游及公司发展前景</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"> 上游，需要知道企业现有库存原材料够企业使用多少天，来判断原材料储备的合理性；下游，主要看企业产品的主要销售对象，包括对方单位名称、销售量、销售价格、结算方式等。同时要关注企业的市场供求，竞争地位等企业的发展趋势。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">落实到具体，人品要关注到以下点：银行到企业实地调查了解，并与管理层和相关员工交流，了解上述情况；通过企业的主管部门、行业协会了解；通过企业的上下游客户了解；向老板的同学、老乡、朋友、街坊了解，等等。</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\">抵押品需要注意的点：<strong>押品须合法</strong>。即押品属于抵抑人合法拥有，不存在法律瑕疵。要核权证人名称、位置、面积等要素，并与实物现场核实确认。要双人办押登记；<strong>押品应足值。</strong>即押品的价值要通过其实际买价或建造成本、同地段资产价值进行评估判断；<strong>押品易变现</strong>。即押晶按照评估价值降价30％就可马上变现，而不是按照抵押率的价值变现。</p>\r\n<p> </p>",
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"modified": "2026-04-01 13:21",
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