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"id": 1469,
"title": "2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）未变",
"describe": "2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。",
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"source": "中国人民银行",
"content": "<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：<span style=\"color: #ff0000;\">1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%</span>。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>",
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"type_name": "贷款利率",
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"recommend": "不推荐"
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"id": 962,
"title": "企业融资估值：估值时该考虑的问题",
"describe": "对企业进行估值时，创业者需要考虑很多方面的问题，如估值是否越高越好，企业发展周期会对估值产生怎样的影响等。",
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"source": "摘自《创业融资》",
"content": "<p><span><span>引言：</span><span>在对企业进行估值时，创业者需要考虑很多方面的问题，如估值是否越高越好，企业发展周期会对估值产生怎样的影响等。本</span><span>篇</span><span>将对这方面的内容进行详细阐述。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>估值不一定越高越好</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>早期的估值对创业者非常重要，因为它决定了创业者在融资时需要交给投资人的股权比例。在创业初期，公司的价值接近于零，但其估值要高出许多。比如，你需要50万元左右的天使投资，这笔投资可换取公司10%的股份。反推计算，公司的估值是500万元。然而，这并不意味着你的公司现在的价值就为500万元。在创业初期对公司进行估值，投资人更加看重的是公司的增长潜力，而不是现在的价值。</span></span></p>\r\n<p><span><span>这是否意味着对公司的估值越高越好？不一定。如果公司在天使投资这一轮得到了一个高估值，那么下一轮它的估值将会更高。这意味着，在两轮之间，公司的业务规模需要明显扩大、营业利润需要大幅增长。假如做不到，你要么接受投资人苛刻的条款，再进行一次低估值融资；要么吸引新的投资人加入，愿意投入更多的资金。否则，公司的现金流将会断裂，以至于最后倒闭。所以，公司的估值并非越高越好。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>企业发展周期会对估值产生影响</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>在对企业进行估值时，由于企业特征的不同，估值的难易程度会有较大的差别。企业发展周期是对企业估值产生极大影响的一个因素。企业的发展周期一般分为四个阶段：初创阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。随着企业所处的发展阶段的不同，其估值参数也有所变化。</span></span></p>\r\n<p><span><span>1.初创阶段</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业没有经营历史，只有少数企业可以实现盈利。它依赖私募资本成长，且多数会中途</span><span>夭折</span><span>。因此，对现有资产现金流、新增资产现金流、贴现率等任何一个变量的评估都极具难度，这也导致了现实中有众多不合理的估值充斥着资本市场。</span></span></p>\r\n<p><span><span>2.成长阶段</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业积累了一定的历史数据，但大部分有价值的资产依然来源于对未来资产的投资。同时，由于私募股权投资的存在，贴现率仍处于波动之中，企业对于风险的把控仍然很有挑战性。</span></span></p>\r\n<p><span><span>3.成熟阶段</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业积累了丰富的历史数据，增长率相对稳定，现金流风险也较小，这使估值相对简单了很多。但要注意的是，该阶段的企业通常会借助并购或内部重组的方式来提升生产率，从而导致增长率、资产结构等方面发生变化，进而影响到对企业的估值。</span></span></p>\r\n<p><span><span>4.衰退阶段</span></span></p>\r\n<p><span><span>企业几乎没有来自未来资产的投资。衰退阶段的企业通常将现金流分配给股东，从而导致债务风险上升。因此，企业的清算价值或账面净值会比传统的估值方法更为可靠。</span></span></p>\r\n<p><span><span>从操作层面来讲，初创阶段的企业估值最难，成长阶段次之，成熟阶段最容易。对于初创阶段与成长阶段的企业，绝对估值法更加适合它们。由于可比对象的缺失，相对估值法会不太准确。成熟阶段的企业则两种方法都适合。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>A轮融资和B轮融资的估值为何会有差异</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>当创业公司的商业模式初步成功后，创业者就要考虑寻找A轮融资。只要投资人再多投入一笔资金，就可以帮助公司完善产品、扩大用户规模、提升行业排名。</span></span></p>\r\n<p><span><span>对于创业公司来说，A轮融资时的估值价格由创业者确定，之后创业者将项目与价格报给数家投资机构。假如有投资机构认为其价格与项目匹配合理，就会选择投资；反之，创业者只能不断降价，直到找到合适的投资机构。</span></span></p>\r\n<p><span><span>此外，处于A轮融资阶段的公司往往规模较小，我们难以根据运营数据判断其估值是否合理。一般而言，A轮融资为1000万</span><span>—</span><span>5000万元，也有极少数公司的融资可以达到1亿元。创业者转让的股权比例一般为20%左右。A轮融资中的投资人会要求创业者在取得这笔资金后在多长时间内实现多少用户的增长，资金使用完后达到怎样的结果。</span></span></p>\r\n<p><span><span>B轮融资时的公司估值与A轮融资时的公司估值已拉开较大差距。这个时期的估值基本看项目做得好不好。</span></span></p>\r\n<p><span><span>用户的增长速度、盈利增长速度等数据进一步验证了公司商业模式的可行性。</span></span></p>\r\n<p><span><span>因此，在进行B轮融资时，投资人并不会去压低公司的估值，而是考虑如何帮公司争得细分领域的第一，获取50%以上的市场份额。</span></span></p>\r\n<p><span><span>自B轮融资开始，此后的C轮等上市前的融资，都会参考同等类型公司的估值。相较于A轮融资的创业者自行定价，B轮融资的估值更为专业，且数据也更为精确。这就造成了B轮融资估值与A轮融资估值的差异。</span></span></p>\r\n<p><span> </span></p>\r\n<p><span> </span></p>",
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"type_name": "中小企业的贷款资讯",
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"username": "高登辉"
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"created": "2022-09-08 00:00",
"modified": "2026-04-07 10:38",
"recommend": "不推荐"
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"id": 476,
"title": "企业贷款：逾期从哪些方面判断是由疫情造成的？",
"describe": "造成企业贷款逾期经营困难的最新判断标准",
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"source": "人民银行",
"content": "<p> </p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">2020春节新冠肺炎疫情爆发以来，受影响最大的是抗风险能力较弱的小微企业，广大中小微企业出现贷款逾期、经营困难是受到疫情影响的，具体的从行业、地区和上下游来综合判定。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"> </p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">一、从行业来说</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">这次受疫情影响比较重的行业主要还是批发零售、餐饮旅游、文化娱乐、交通运输、物流等行业，很明显、很直观的就是这些行业受影响最大，也是银行保险机构要重点支持的对象。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">二、从地区来讲</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">当然湖北地区是最主要的，湖北周边受疫情影响的省份、地区也是我们支持的重点。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><strong><span style=\"font-size: 16px;\">三、从企业上下游来讲</span></strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">如果上下游企业都属于这样的行业或地区，那么企业本身受影响也会比较大。所以，可以从行业、地区和上下游等几个维度来判断。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\"> </span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"><span style=\"font-size: 16px;\">因为各个行业、各个企业的情况千差万别，必须具体问题具体分析。具体对于每家企业如何判断，我们要求银行机构在总的原则和标准之外，一定要和企业做好对接，根据每家企业不同的情况做好更加精准和针对性的金融服务，帮助这些中小微企业走出经营困境。</span></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 3em;\"> </p>",
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"type_name": "行业资讯",
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"username": "高登辉"
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"created": "2020-03-18 00:00",
"modified": "2026-04-06 14:37",
"recommend": "不推荐"
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"id": 202,
"title": "中小微企业贷款【授信额度】的主要风险",
"describe": "中小微企业贷款授信额度是指银行授予客户的信贷额度，在该额度内，客户可按协议约定的条件使用贷款。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/202.jpg",
"source": "公司授信业务孙建林",
"content": "<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em; text-align: center;\"><strong>授信额度</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">中小微企业贷款授信额度是指银行授予客户的信贷额度，在该额度内，客户可按协议约定的条件使用贷款。在总的授信额度协议中，再按授信品种细分流动资金贷款、开具银行承兑汇票、开具银行保函、开信用证、打包贷款、押汇等具体的额度。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>授信额度</strong><strong>形式的多样化</strong></p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">银行予以企业授信额度，根据不同的情况可采用不同的文件形式。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>银企合作协议</strong>，是银企双方表达合作意向的书面文件。主要内容是约定双方的权利和义务，银行要向企业提供的金融服务品种（信贷产品等）、质量和数量，企业要向银行提供的存款和结算量等，不具有法律约束力，主要适用于银行和企业双方初步合作的阶段。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>综合授信额度协议</strong>，是银行向企业提供综合授信额度的文件。主要内容有总授信额度，也有各项信贷品种的具体额度，还有企业要使用额度时的约束条件等。具有法律约束力。主要适用于银行对企业的一揽子授信。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>贷款承诺，</strong>是指银行向企业承诺在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应企业的要求，提供不超过一定限额的贷款。贷款承诺分为可撤销承诺和不可撤销承诺。在具体使用贷款之前，双方还须签借款合同，主要适用于工程建设企业，在去投标之前，通常按投标规定，都会请银行出具一份贷款承诺，以向业主表明，如果中标，在项目建设期有足够的资金支持。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>贷款额度协议</strong>，是指银行向企业提供贷款的总额度，企业可以在协议期限内一次或多次提用贷款，只要历次提款的最高总额不超过贷款额度即可。但是借款人如果偿还贷款，即使偿还发生在协议到期之前，已偿还了的贷款也不能被再次提用。主要适用于贷款回收后不再使用的企业和项目。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>循环额度贷款协议</strong>，是指银行向企业提供可循环使用的贷款，企业可在协议期限内多次使用贷款。与贷款额度不同的是，企业对于已归还的贷款仍可反复使用。主要适用于对资金随用随还性质的企业如商业贸易企业。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong><span style=\"text-align: center; text-indent: 2em;\">授信额度的主要风险</span></strong></p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>授信额度</strong><strong>过大的风险。</strong>有的大企业以从多少家银行获得了多少授信额度，作为向社会显示自身资信良好的资本，也有的企业财务主管，以多获得银行授信额度作为自身的工作业绩，而银行为稳住与企业的业务合作关系，迎合企业要求，不按实际情况，盲目予以过大的贷款额度。银行对很多家企业授信总数合计起来是巨大的，超过银行实际拥有的可放款资金，从理论上讲，如果企业同时提款，银行将面临流动性高度紧张的风险。</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>单笔业务操作风险。</strong>银行予与企业贷款额度后，并不是完事大吉，必须对每个贷款品种提出风险措施，通过限定贷款的使用条件，控制单笔贷款损失的发生。这就是在贷款申请时，不管你是银行多少年的客户，都要按银行等放款机构的要求提供最近一年的企业财报等。</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>超额度使用授信。</strong>企业分笔分次提用贷款，银行必须通过记录台账加以控制，防止超出规定额度使用授信，出现风险敞口。</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><strong>企业状况变差风险。</strong>银行前期经过大量调查和审查后，确定了对企业的授信额度，一般会放松对企业资信状况跟踪，或者认为对该企业情况已基本了解，或者手头已有其他新的项目要办理而注意力转移。这时候，如果企业生产状况出现问题，或者产销不对路，产品出现积压，或者投资项目失败资金无法收回。或者发生诉讼案件，或者高层管理人员频繁更替，或者经营环境逆转…。总之，企业后来的情况已和银行审查授信时的条件发生了不利的变化，这时候如果银行等放款金融机构不及时察觉，立即采取措施压缩授信，风险损失是可想而知的。因此，予以授信额度之后的检查是十分必要的。至少在每次客户要求使用授信额度之前，要再对其重要经营指标，进行审查。</p>\r\n<p style=\"white-space: normal; text-indent: 2em; line-height: 2em;\"><span style=\"color: #444f60; font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, Arial, 'PingFang SC', 'Hiragino Sans GB', 'Heiti SC', 'Microsoft YaHei', 'WenQuanYi Micro Hei', sans-serif; background-color: #ffffff;\">中小微</span>企业贷款授信额度的确定流程：信贷部门通常按照以下的流程来确定授信额度，进行大致的评估---分析借款原因---借款企业可能产生的特殊情况---进行信用分析---偿债能力分析--审核进行授信等。</p>\r\n<p style=\"text-indent: 2em; line-height: 2em;\">文章地址：https://www.yatouhongyuan.com/news/corporate-loan-news/202</p>",
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"type_name": "中小企业的贷款资讯",
"count": 399,
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"username": "高登辉"
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"created": "2023-06-05 00:00",
"modified": "2026-04-08 07:49",
"recommend": "不推荐"
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"id": 976,
"title": "企业贷款贷前调查报告的内容要求",
"describe": "信贷业务人员要将贷前调查与信用风险分析结果形成贷前调查报告，供风险管理部门或风险评审委员会评审、批准。在贷前调查阶段就应参照各商业银行要求安排调查提纲和计划。 调查报告一",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_06/976.jpg",
"source": "公司信贷",
"content": "<p> </p>\r\n<p><span><strong><span><span>1</span>、贷前调查报告内容一般要求</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span><span>(1)</span>借款人基本情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括借款人名称、性质、成立日期、经营年限、法人代表、组织架构股东背景、实际控制人等基本情况<span>;</span>借款人经营范围、所属行业、核心主业提供产品或服务的年生产能力<span>;</span>借款人的技术、管理情况<span>;</span>主要管理人员的品行、专业技术水平、经营管理能力评价<span>;</span>借款人是否涉入兼并<span>(</span>被兼并<span>)</span>、合资、分立、重大诉讼、破产等事项<span>;</span>借款人关联方的销售、融资情况及关联交易等情况。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(2)</span>借款人生产经营及经济效益情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括借款人所处的行业情况、采购及销售模式、成立<span>(</span>特别是近三年<span>)</span>的成长性、盈利水平和变动趋势<span>;</span>产成品与原材料的价格比例关系与变动趋势<span>:</span>近三年销售收入、成本及利润的结构、增长率与未来变动趋势<span>;</span>产品市场占有份额与变动趋势<span>;</span>近三年原材料进口数量和金额、产成品出口量和创汇额、进出口商品盈亏及出口换汇成本分析<span>;</span>主要客户、供应商及分销渠道<span>;</span>销售模式、业务周期、产品销售季节特点。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(3)</span>借款人财务状况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括根据近三年及当期财务报表分析资产负债比率、流动资产和流动负债结构、主营业务利润率变化情况及原因、投资收益、营业外收入对利润总额的影响程度、未来变动趋势，侧重分析借款人的短期偿债能力、财务数据真实性<span>;</span>流动资金数额和周转速度<span>;</span>存货数量、净值、周转速度、变现能力、呆滞积压库存物资情况<span>;</span>应收账款金额、周转速度、数额较大或账龄较长的国内外应收账款情况，相互拖欠款项及处理情况<span>;</span>应付账款情况<span>;</span>对外投资情况在建工程与固定资产的分布情况<span>;</span>亏损挂账、待处理流动资产损失、不合理资金占用及清收等情况。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(4)</span>借款人资信及与银行往来情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括借款人在银行开户的情况<span>;</span>在银行长短期贷款余额、各类渠道的融资情况、以往借款的还款付息情况<span>(</span>不良贷款比率和收息率<span>)</span>、信用等级、授信限额及额度占用情况<span>;</span>借款人的或有负债情况<span>;</span>借款人已经提供的抵<span>(</span>质<span>)</span>押担保情况<span>;</span>借款人与其他银行的关系、在其他银行的开户与借款情况<span>;</span>中国人民银行企业征信系统反映的贷款情况、担保情况及信用记录情况<span>;</span>在银行日平均存款余额、结算业务量、综合收益<span>;</span>新增贷款后银行新增的存款、结算量及各项收益预测。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(5)</span>资金用途</span></span></p>\r\n<p><span><span>借款人的整体资金需求及融资资金的具体用途。主要包括该笔贷款的金额期限、用途、提款计划<span>;</span>该笔贷款所涉及的经营周期，结合借款人的用途、实际需求、经营周期、交易对手资金占用、现金流量情况分析贷款金额和期限的合理性和必要性。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(6)</span>还款能力</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括还款来源<span>;</span>分析、说明借款人是否有还贷资金缺口，主要包括借款人依靠自身生产经营产生的现金流、综合收益及其他合法收入等对归还银行贷款的可靠性评价。如为项目融资额，还款计划应综合考虑项目预期现金流和投资回收期等情况，合理确定还款方式，实行分期偿还，做到半年一次还本付息，鼓励有条件的可按季度进行偿还。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(7)</span>担保情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括保证人基本状况<span>;</span>保证人担保能力评价<span>:</span>资信水平、信用等级、评级机构、其他对外保证金额、抵押或质押情况<span>;</span>根据近三年的资产、负债所有者权益、资产负债率、销售收入、净利润、创汇等指标分析其资本信用与财务状况<span>;</span>抵<span>(</span>质<span>)</span>押的合法性<span>;</span>抵<span>(</span>质<span>)</span>押物名称、所在地、数量、质量和所有权<span>/</span>使用权人<span>;</span>抵<span>(</span>质<span>)</span>押物价值评价<span>;</span>抵<span>(</span>质<span>)</span>押率测算<span>;</span>抵<span>(</span>质<span>)</span>押物的变现能力评价<span>;</span>抵押物是否已办理保险手续，保险权益是否已转让银行或是否已出具把保险权益转让给银行的承诺函。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(8)</span>银行业金融机构收益预测</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括利息收人、转贷手续费、年结算量及结算收入、日均存款额、盘活贷款存量<span>/</span>有助于收回已投放贷款额、其他收入和收益等内容。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(9)</span>风险评估意见</span></span></p>\r\n<p><span><span>在对上述情况进行逐项分析并分别得出分项结论的基础上，对各分项论证结果进行全面的归纳总结，形成总体的风险评估意见。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(10)</span>结论性意见</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括是否提供贷款<span>;</span>贷款的金额、期限、用途、利率、还款计划、担保方式、提款条件、信贷资金支付条款，以及尚需进一步落实的问题。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>2</span>、固定资产贷款贷前调查报告内容的特殊要求</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>固定资产贷款贷前调查报告内容除需满足贷前调查报告内容一般要求外，还需包括有关用款项目的以下内容<span>:</span></span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(1)</span>项目合法性要件取得情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括可行性研究报告批复、立项批复、土地利用合法性文件、规划批复、环评批复等合法性要件的取得时间、批文文号、批复内容与项目是否一致<span>;</span>项目总投资、投资构成及来源<span>;</span>产品名称、规模<span>;</span>经济效益和社会效益评价等内容。</span></span></p>\r\n<p><span><span>(2)</span><span>投资估算与资金筹措安排情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括银行对项目总投资、投资构成及来源的评估结果<span>;</span>项目资本金的来源和落实情况，资本金是否符合规定的比例<span>;</span>申请固定资产贷款金额、币别、用途、期限、利率<span>;</span>申请其他银行固定资产贷款金额、币别、用途、期限、利率<span>;</span>流动资金落实情况<span>;</span>投资进度<span>;</span>银行贷款的用款计划等内容。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(3)</span>项目建设必要性及技术情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括是否符合国家产业政策、投资政策、行业规划和社会经济发展需要，行业分析、市场情况、市场供求情况、价格走势和产品竞争能力、项目的工艺技术、装备的先进性和适用性、项目引进设备情况、非引进项目使用国内设备情况、商务合同等。</span></span></p>\r\n<p><span><span><span>(4)</span>项目配套条件落实情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括厂址选择和土地征用的落实情况<span>;</span>资源条件和原材料、辅助材料、燃料供应的落实情况<span>;</span>配套水、电、气条件的落实情况<span>;</span>运输条件的落实情况<span>;</span>环保指标是否达到有关部门的要求，环境影响报告书是否已经由相关部门批准。</span></span></p>\r\n<p><span><span>(5</span><span><span>)</span>项目效益情况</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括相关财务指标、财务现金流量和各年累计盈余资金是否出现负值、盈亏平衡点分析、敏感性分析等内容。</span></span></p>\r\n<p><span><span>(6)</span><span>项目风险分析</span></span></p>\r\n<p><span><span>主要包括项目中存在的建设期风险和经营期风险等内容。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span><span>3</span>、流动资金贷款贷前调查报告内容的特殊要求</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>流动资金贷款贷前调查报告除需满足贷前调查报告内容一般要求外，还需包括借款人流动资金需求分析与测算的内容</span><span>:</span><span>主要包括分析借款人经营规模及运作模式、季节性、技术性及结算方式等因素对借款人流动资金需求量的影响。流动资金贷款需求量测算是以企业产销规模为参照指标，并借助一定的计量方法，测算出企业一定时期内与产销相匹配的流动资金贷款需求规模，然后按照经济运行状况、行业发展规律和借款人的有效信贷需求及未来发展前景等情况，在合理预测的基础上，对定量估算结果进行必要调整，进而确定实际流动资金贷款需求量</span></span></p>",
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"id": 1860,
"title": "中国人民银行 中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告",
"describe": "《中国人民银行 中国证监会公告〔2025〕8号》是落实党的二十届三中全会精神的重要举措，有利于拓宽科技创新企业融资渠道，引导债券市场资金投早、投小、投长期、投硬科技，激发科技创新动力和市场活力，助力培育新质生产力。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2025_05_08/xdw_vnRFFDO.jpg",
"source": "中国人民银行",
"content": "<p style=\"line-height: 3;\">党的二十届三中全会明确提出，要加快多层次债券市场建设，构建同科技创新相适应的科技金融体制。近日，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告（中国人民银行 中国证监会公告〔2025〕8号，以下简称《公告》）。《公告》是落实党的二十届三中全会精神的重要举措，有利于拓宽科技创新企业融资渠道，引导债券市场资金投早、投小、投长期、投硬科技，激发科技创新动力和市场活力，助力培育新质生产力。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">《公告》从丰富科技创新债券产品体系和完善科技创新债券配套支持机制等方面，对支持科技创新债券发行提出若干举措。主要包括：一是支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构（以下简称股权投资机构）发行科技创新债券。科技创新债券含公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具等。二是发行人可灵活设置债券条款，鼓励发行长期限债券，更好匹配科技创新领域资金使用特点和需求。三是为科技创新债券融资提供便利，优化债券发行管理，简化信息披露，创新信用评级体系，完善风险分散分担机制等。四是将科技创新债券纳入金融机构科技金融服务质效评估。五是鼓励有条件的地方提供贴息、担保等支持措施。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">下一步，中国人民银行、中国证监会将持续完善科技创新债券配套支持机制，引导债券资金更加高效、便捷、低成本投向科技创新领域，提升债券市场服务科技创新能力。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">中国人民银行 中国证监会公告〔2025〕8号</p>",
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"type_name": "行业资讯",
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"modified_user": {
"username": "董莎莎"
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"created": "2025-05-08 11:10",
"modified": "2026-02-26 13:37",
"recommend": "不推荐"
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"title": "企业融资估值：估值的五大要素",
"describe": "估值对于创业者有多重要？它决定了创业者在换取资金时需要交给投资人多少股权。",
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"source": "摘自《创业融资》",
"content": "<p><span><span>引言：</span><span>估值对于创业者有多重要？它决定了创业者在换取资金时需要交给投资人多少股权。尤其是对于初创公司，创业者往往不能直接用现有的方法对其进行具体的估值，而更倾向于选择根据公司的增长空间、增长速度、增长效率等情况来综合评估的估值方式。因此，创业者有必要了解如何在融资中进行有效估值的相关知识。</span></span></p>\r\n<p><span><span>在融资估值时，假如用市盈率、市净率等相对估值方法，只能简单片面地考虑单方面因素，容易掉入估值陷阱。本篇总结了估值五大要素，即增长空间、增长速度、增长效率、净资产收益率（ROE）、风险。依据这五大要素，我们可以有效地对融资企业进行合理的估值。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>增长空间：有良好的前景</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>巴菲特的一项投资原则是企业“是否具有良好的发展前景”。一个企业能否壮大是建立在其是否拥有充足的增长空间之上的，那些拥有巨大增长空间的企业更容易受到投资人的喜爱。企业的增长空间取决于它所在行业的增长空间，一般可从用户的渗透率、人均消费水平、行业现状等方面进行判断。</span></span></p>\r\n<p><span><span>例如，某通信公司用户数量占据市场比例较低，由此判断其仍有增长空间。某体育服饰公司对中国的人均运动服饰消费水平进行研究后，发现其远低于发达国家的人均运动服饰消费水平，由此判断该市场还有较大的增长空间。总体来说，我们可以从企业的增长空间中判断其是否具有良好前景。但假如一个企业没有核心竞争力，即使其拥有巨大的增长空间，最终也只能为后来人作嫁衣。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>增长速度：善用市盈增长比率</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>增长速度是显著影响企业估值水平的因素之一，毕竟增长空间是不可预知的，而企业的收入、利润的增速却是可以被预测和证实的。许多投资人习惯用市盈增长比率（用企业的市盈率除以企业的盈利增长速度）对快速增长的企业进行估值。</span></span></p>\r\n<p><span> </span></p>\r\n<p><span><strong><span>增长效率：以现金流为核心</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>假如某一家企业的利润增幅很大，但现金流却被存货、应收账款等占据了绝大部分：而另一家企业的利润增幅也很大，但需要将利润投回企业进行资本支出才能实现利润增长，股东无法自由支配利润。那么这两家企业的增长效率高吗？答案显而易见：两者的增长效率都不高。</span></span></p>\r\n<p><span><span>一般而言，企业自由现金流=扣除调整税后的净营业利润+折旧摊销</span><span>-</span><span>资本支出</span><span>-</span><span>运营资本支出。上述两家企业后两项数额较大，导致自由现金流下降，增长效率也就随之下降，从而降低了企业的估值。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>ROE:长期较高并且稳定</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>假如只能用一个指标来衡量企业经营得是否出色，那这个指标非ROE莫属。长期较高并且稳定的ROE可体现出企业存在着某些独特的竞争优势来维持超额利润，大多数投资人对这类业绩持续优异的企业估值都偏高。</span></span></p>\r\n<p><span><span>当然，也有投资人喜欢投资ROE出现大幅度提升的企业。这类企业的ROE原来并不优异，但因为行业周期、资产剥离、分拆等因素大幅提升，因此其股价也是一路</span><span>飚</span><span>升。这种投资俗称黑马股投资</span><span>。</span></span></p>\r\n<p><span><strong><span>风险：财务风险+经营风险+市场风险</span></strong></span></p>\r\n<p><span><span>风险非常容易被投资人所忽视。一个企业，即使收益情况不错，但如果承担了过高的风险，其估值也会有所下降。在通常情况下，企业的风险有三种，它们分别是财务风险、经营风险、市场风险。</span></span></p>\r\n<p><span><span>财务风险是指由财务杠杆带来的风险。当企业还不起有息借款时，债权人就会催债，企业为了偿还这些债务，将面临现金流断裂的风险。有息负债率=（短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+长期债券)/所有者权益衡量财务风险。当有息负债率大于1时，财务风险就偏大。</span></span></p>\r\n<p><span><span>经营风险是指由经营杠杆带来的风险。经营杠杆过高就意味着成本较高，抵御外在市场波动的能力较弱，即企业收入的小幅度下滑会引起经营利润的大幅下降。</span></span></p>\r\n<p><span><span>市场风险是指企业盈利对经济周期的敏感程度，周期性行业的企业在经济低迷时利润会减少更多。衡量企业周期性的最简单的方法是看其产品供给时间与产品使用寿命之间的时间差值。例如，2015年，某造船厂工作表排到了2022年，而造出的船舶使用寿命仅为一二十年，2018年，该企业的股票一蹶不振，估值仅为全盛时期的30%。</span></span></p>\r\n<p><span> </span></p>\r\n<p><span> </span></p>",
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"username": "高登辉"
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"created": "2022-09-07 00:00",
"modified": "2026-04-04 04:29",
"recommend": "不推荐"
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"id": 1072,
"title": "企业融资之最优资本结构的决策方法",
"describe": "在资本结构决策中，确定最优资本结构的方法主要有资本成本比较法、每股收益无差别点法和企业价值比较分析法。",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_06/1072.jpg",
"source": "企业融资筹划",
"content": "<p>在资本结构决策中，确定最优资本结构的方法主要有资本成本比较法、每股收益无差别点法和企业价值比较分析法。</p>\r\n<p><strong>1.资本成本比较法</strong></p>\r\n<p>资本成本比较法是指企业在融资决策时，首先拟定多个备选方案，分别计算各个方案的加权平均资本成本，选择加权平均资本成本最低的资本结构作为最佳资本结构的方法。资本成本比较法将资本成本的高低，作为选择最佳资本结构的唯一标准，简单实用，因而常常被采用。</p>\r\n<p>资本成本比较法的流程为：拟定几个融资方案；确定各方案的资本结构；计算各方案的加权资本成本；通过比较，选择加权平均资本成本最低的结构为最优资本结构。</p>\r\n<p><strong>2.每股收益无差别点法</strong></p>\r\n<p>每股收益无差别点法是将息税前利润和每股收益联系起来，分析资本结构与每股收益之间的关系来确定最优资本结构的方法。这种方法确定的最优资本结构亦是每股收益最大的资本结构。无差别点法需要计算出不同资本结构下每股收益相等时的息税前利润，即融资无差别点的盈利水平，然后对照企业的盈利能力强弱来选择适宜的资本结构。一般而言，当企业盈利能力弱时，用权益性资本，可以降低财务风险；当企业盈利能力强时，用债务性资本，充分发挥财务杠杆作用，可以获取更多的收益。</p>\r\n<p><strong>3.企业价值比较分析法</strong></p>\r\n<p>在充分反映企业财务风险的前提下，企业价值比较法是以企业价值的大小为标准，经过测算确定企业最佳资本结构的方法。与资本成本比较法和每股收益分析法不同，企业价值比较法的优点在于充分考虑企业的财务风险和资本成本等因素的影响，以企业价值最大为标准来决定资本结构，更符合企业价值最大化的财务目标；但其测算原理及测算过程相对更复杂，通常应用于资本规模较大的上市公司。</p>",
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"type_name": "中小企业的贷款资讯",
"count": 396,
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"username": "高登辉"
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"created": "2022-12-07 00:00",
"modified": "2026-03-20 04:04",
"recommend": "不推荐"
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"id": 1611,
"title": "北京“专精特新”专板入板企业私募股权融资奖励政策申报指南",
"describe": "专精特新 私募股权融资 奖励政策",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2024_07_17/xdw.jpg",
"source": "北京市经济和信息化局",
"content": "<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">为进一步发挥北京“专精特新”专板融资综合服务功能，促进专精特新梯队企业更好地拓宽直接融资渠道，引导金融资源更好地服务实体经济，制定本申报指南，符合条件的企业可根据要求进行申报。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">一、申报要求</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（一）奖励对象要求</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">1.在北京市登记注册，具有独立法人资格，近三年无严重失信记录和重大安全生产事故。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">2.于2023年8月24日至2024年9月30日期间，进入北京“专精特新”专板，且申报时在板的企业。同时，企业需属于创新型中小企业、专精特新中小企业或国家专精特新“小巨人”企业。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（二）奖励方式</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">1.对在2023年8月24日-2024年9月30日期间进入北京“专精特新”专板，且成功实现私募股权融资（限合格机构投资者作为投资主体的私募股权投融资行为）的企业，按照实际募集资金分三档进行奖励。对实际融资金额在1.2亿元（含）以上的，一次性给予最高不超过30万元奖励；对实际融资金额在4000万元（含）——1.2亿元（不含）的，一次性给予最高不超过20万元奖励；对实际融资金额在1000万元（含）——4000万元（不含）的，一次性给予最高不超过10万元奖励。每家企业仅能享受一次奖励，已获得过奖励的企业在后续年度不得重复申报。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">上述“合格机构投资者”是指符合《私募投资基金监督管理条例》规定完成备案且规范运作的创业投资基金及私募股权投资基金，或以自有资金进行投资的法人机构。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">2.私募股权融资行为须在2023年8月24日-2024年9月30日期间内实施，具体以私募股权投融资协议生效且募集资金实际到账的日期为准。企业实际募集资金以私募股权投融资协议范围内的实际到账金额为准。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（三）申报材料</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">1.北京“专精特新”专板入板企业私募股权融资奖励申报表（附件1）；</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">2.北京“专精特新”专板入板企业私募股权融资奖励申报承诺书（附件2）；</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">3.佐证材料清单，具体如下：</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（1）营业执照；</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（2）合格机构投资者与公司签订的股权投资协议、验资报告等，同时企业需提供相应的银行到账凭证。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">以上材料需提交经公司加盖公章的PDF格式电子版材料。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">二、申报方式</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（一）符合条件的申报单位应于2024年9月30日前，通过“北京通企服版APP-首页-一体化申报平台-2024年北京‘专精特新’专板入板企业私募股权融资奖励-申报入口”或“北京市中小企业公共服务平台（www.smebj.cn）-首页-一体化申报平台-2024年北京‘专精特新’专板入板企业私募股权融资奖励-申报入口”进行政策申报，逾期未完成申报的，将不予受理。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（二）申报材料应严格按照申报指南提供的模板及要求编制，资料提供不完整或未加盖单位公章的不予受理。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">（三）申报单位提交材料须真实、准确、有效，我局将加强监督管理，如发现数据造假等行为，一经查实，将收回支持资金，并纳入失信惩戒名单。</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">点击此附件下载pdf：</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">1.北京“专精特新”专板入板企业私募股权融资奖励申报表</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">2.北京“专精特新”专板入板企业私募股权融资奖励申报承诺书</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">3.北京“专精特新”专板入板操作手册</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"> </span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">咨询电话：</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">北京市经济和信息化局中小企业处 010-55520841</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">技术支持：北京通企服版APP，010-82176966 </span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">北京市中小企业公共服务平台，010-82176996</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"> <br /></span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"> </p>\r\n<p style=\"text-align: right; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\">北京市经济和信息化局</span></p>\r\n<p style=\"text-align: right; line-height: 3;\"><span style=\"font-size: 14pt;\"> 2024年7月15日</span></p>\r\n<p style=\"line-height: 3; text-align: left;\"> </p>",
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"type_name": "中小企业的贷款资讯",
"count": 396,
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"username": "高登辉"
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"created": "2024-07-17 10:02",
"modified": "2026-03-08 10:57",
"recommend": "不推荐"
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"id": 1879,
"title": "第九个联合国中小微企业日｜贷款更容易、融资更灵活",
"describe": "联合国中小微企业日不仅是象征性纪念。其深层意义在于：将中小微企业定位为全球可持续繁荣的基石",
"image": "https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2025_06_27/xdw.jpg",
"source": "亚投宏远",
"content": "<p style=\"line-height: 3;\"><img class=\"wscnph\" src=\"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/融资顾问CFC-亚投宏远2025-06-27 14:52:5157.png\" />今天（6月27日）是第九个联合国中小微企业日。中小企业是推动创新、促进就业、改善民生的重要力量。今年以来，国家发布多个利好政策支持中小微企业发展！特别是针对贷款融资，营造全社会共同关心支持中小企业发展的良好氛围。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3; text-align: center;\"><strong>融资更灵活</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">1、支持小微企业开展股权融资。支持符合条件的小微企业在新三板挂牌，规范成长后到北交所上市。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">2、政府性融资担保机构聚焦重点对象和薄弱领域，重点为单户担保金额1000万元及以下的小微企业和“三农主体等提供融资担保服务。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">3、支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构发行科技创新债券，募集资金用于支持科技创新领域投融资。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3; text-align: center;\"><strong>贷款更容易</strong></p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">‌1、将小微企业主、个体工商户等个人纳入稳岗扩岗专项贷款支持范围;将小微企业最高授信提高至5000万元，对个人最高授信1000万元。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">2、加大首贷、信用贷、中长期贷、法人类贷款、民营类贷款投放，优化小微企业贷款结构。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\">3、落实小微企业无还本续贷政策、指导银行加强贷款利率定价管理，合理确定小微企业贷款利率。</p>\r\n<hr />\r\n<p style=\"line-height: 3;\">联合国中小微企业日不仅是象征性纪念。其深层意义在于：将中小微企业定位为全球可持续繁荣的基石。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><strong>（一）推动可持续发展目标</strong><br />中小微企业被视为实现联合国 2030年可持续发展议程的核心主体，尤其在促进创新、创造体面就业、消除贫困及性别平等方面发挥不可替代的作用。</p>\r\n<p style=\"line-height: 3;\"><strong>（二）增强经济韧性与包容性</strong><br />包容增长：中小微企业为弱势群体（如妇女、青年、贫困人口）提供主要就业渠道，是收入分配公平的重要载体。<br />创新引擎：作为技术革新和产业升级的生力军，推动经济转型。<br /><strong>（三）应对全球性挑战</strong><br />在疫情、供应链中断、气候变化等危机中，中小微企业展现灵活应变能力，但也暴露脆弱性。设立该日呼吁全球协作解决其面临的融资困难（融资便利化）、技术壁垒、市场准入限制等核心问题。</p>",
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"type_name": "中小企业的贷款资讯",
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"modified_user": {
"username": "刘焕勇"
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"created": "2025-06-27 13:23",
"modified": "2026-04-06 14:02",
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