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商业银行实施市场风险管理的主要目的是确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。限额管理正是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额管理体系主要包括交易组合定义、限额结构和限额指标设定与审批、限额监控与报告、限额调整、超限额管理等。
\r\n一、市场风险限额指标
\r\n市场风险限额指标主要包括头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额等。
\r\n头寸限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。在实践中，商业银行通常将这两种交易限额结合使用。
\r\n风险价值限额是指对基于量化方法计算出的市场风险计量结果来设定限额。例如，对采用内部模型法计量出的风险价值设定限额。
\r\n止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。
\r\n敏感度限额是指保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额。例如，利率敏感度限额是对利率不利变动100个基点引起银行整体经济价值最大损失进行限制，Vega限额是对期权标的物波动率单位变动所允许的期权价值最大变动值进行限制。
\r\n二、限额方案制定
\r\n商业银行应当制定对各类和各级限额的内部审批程序和操作规程，根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定、定期审查和更新限额。市场风险限额既可以分配到不同地区、业务单元和交易员，也可以按资产组合、金融工具和风险类别进行分配。商业银行应当根据不同限额的特性、局限性，建立不同类型和不同层次的限额相互补充的合理限额体系，以有效控制市场风险。同时，商业银行应当确保不同市场风险限额之间的一致性，并协调市场风险限额管理与信用风险、流动性风险等其他风险的限额管理。
\r\n商业银行在设计限额体系时，应综合考虑以下主要因素：自身业务性质、规模和复杂程度；能够承担的市场风险水平；业务经营部门的既往业绩；工作人员的专业水平和经验；定价、估值和市场风险计量系统；压力测试结果；内部控制水平；资本实力；外部市场的发展变化情况等。
\r\n商业银行总的市场风险限额以及限额种类、结构应当提交董事会批准。商业银行在实施限额管理的过程中，还需要制定并实施合理的超限额监控和处理程序。负责市场风险管理的部门应当通过风险管理信息系统，监测业务部门对市场风险限额的遵守情况，并及时将超限额情况报告给相应级别的管理层。
","type":0,"type_name":"中小企业的贷款资讯","count":855,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2022-07-14 00:00","modified":"2026-03-20 08:27","recommend":"不推荐"},{"id":928,"title":"行业风险分析","describe":"行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。行业风险管理是银行在全面评估行业的周期性风险、成长性风险、产业","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/928.jpg","source":"公司信贷","content":"1、行业风险的概念
\r\n行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。行业风险管理是银行在全面评估行业的周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险等各个方面风险因素的基础上，确定授信资产的行业布局和调整战略，制定具体行业授信政策、实施风险管理的过程。
\r\n2、行业风险分析
\r\n行业风险分析的目的是识别同一行业中所有企业所面临的共同风险，评估这些风险因素未来可能会给银行信贷所带来的不利影响。行业风险分析同样包括外部因素和内部因素两个方面。
\r\n（一）外部因素分析
\r\n影响行业风险的外部因素，通常包含行业成熟度、行业内竞争程度、替代品潜在威胁、成本结构、经济周期(行业周期)、行业进人璧垒、行业政策法
\r\n等方面。
\r\n(1)行业成熟度
\r\n大多数行业的发展都会经历好几个阶段。只有理解行业的每个发展阶段的特点，分析人员才能较好地分析出借款人面临的挑战和银行面临的借贷风险
\r\n一般来说，国际上比较通用的行业成熟度模型主要有三阶段模型和四阶段模型。本节将会采用四阶段模型，使用这个模型可以帮助银行信贷分析人员发现并理解风险，并最终应用到信贷决策中。
\r\n①行业发展各阶段的特点。行业发展的四个阶段为启动阶段或初级阶段成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。每个阶段都有各自显著的特点，下面将从行业的销售、利润和现金流来分析每个阶段的特点。
\r\n第一阶段:启动阶段。
\r\n处在启动阶段的行业一般是指刚刚形成的行业，或者是由于科学技术、消费者需求、产品成本或者其他方面的变化而使一些产品或者服务成为潜在的商业机会。处于启动阶段的行业发展迅速，年增长率可以达到100%以上。但是这些行业时刻处于变化之中，未来的状况非常难预测。大多数行业仍然在为新的产品或者服务项目寻找潜在的消费需求，设计产品，改善技术缺陷和克服技术难题，评估公司所有者的风险投资额度，确定投资额和产品投产需要的时间当新的产品或者服务项目刚刚被推出的时候，销售量一般都很小，与之相对应的却是高昂的价格。这个阶段的企业通常需要大量的资金投入来维持产品的发展和推广使市场接受。另外，因为行业相对较新，企业管理者一般都缺乏行业经验。以上种种原因表明，企业将来获得成功的几率很难估算，所以这一阶段的资金应当主要来自企业所有者或者风险投资者，而不应该是来自商业银行启动阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点:
\r\n销售:由于价格比较高，销售量很小。
\r\n利润:因为销售量低而成本相对很高，利润为负值。
\r\n现金流:低销售，高投资和快速的资本成长需求造成现金流也为负值。
\r\n第二阶段:成长阶段。
\r\n处在成长阶段的行业通常年增长率会超过20%。这个阶段的行业特点运产品已经形成一定的市场需求;相应的产品设计和技术问题已经得到有效的心
\r\n争的增加和生产效率的提高，产品价格出现下降; 决，并广泛被市场接受;已经可以运用经济规模学原理来大规模生产;由于竞争的增加和生产效率的提高，产品价格出现下滑；产品和服务有较强的竞争力；产能需求确定并且已经投入了大量的投资来提高产能。行业在这个时候已经基本建立起来，而从事这些行业的企业和它们的商标也完全被大众所接受。成长阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点:
\r\n销售:产品价格下降的同时产品质量却得到了明显提高，销售大幅增长。
\r\n利润:由于销售大幅提高、规模经济的效应和生产效率的提升，利润转变成正值。
\r\n现金流:销售快速增长，现金需求增加，所以这一阶段的现金流仍然为负。
\r\n在成长阶段的末期，行业中也许会出现一个短暂的“行业动荡期”。出现这种情况的原因是，很多企业可能无法拥有足够的市场占有率或产品不被接受，也有可能是因为没有实现规模经济及提高生产效率，从而无法获得足够的利润。这些企业将会逐渐退出市场，或者选择进人其他行业。这一时期，很多企业可能为了生存而发动“价格战争”，采取大幅度打折的策略，否则它们将面临淘汰。对于固定资产很高或者其他方面需要高投资的行业来说，出现“价格战争”的现象更为普遍。
\r\n第三阶段:成熟阶段。
\r\n处在成熟阶段的行业增长较为稳定，根据宏观经济增长速度的不同，一般年增长率在5%~10%之间。一个行业的成熟期有可能持续几年甚至几十年。然后它会慢慢衰退，也有可能由于科学技术、消费者需求、产品成本等出现较大改变而重新复苏。成熟期的产品和服务已经非常标准化，行业中的价格竞争非常激烈，新产品的出现速度也非常缓慢。这一时期，多数产品需要面对来自其他行业中替代品的竞争压力，这一行业中的很多企业可能会转移到其他行业。在这一阶段，做好成本控制成为很多企业成功的关键。成熟阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点:
\r\n销售:产品价格继续下跌，销售额增长速度开始放缓。产品更多地倾向于特定的细分市场，产品推广成为影响销售的最主要因素。
\r\n利润:由于销售的持续上升加上成本控制，这一阶段利润达到最大化。
\r\n现金流:资产增长放缓，营业利润创造连续而稳定的现金增值，现金流变为正值。
\r\n第四阶段:衰退阶段。
\r\n处在衰退阶段的行业的共同点是销售额在很长时间内都是处于下降阶段。但是，衰退行业并不意味着这一行业是失败的:尽管销售额已经开始下降，但是仍然处于较高的水平，并且利润和现金流都还为正值。除此之外，销售额的下降或许会刺激新产品的发明及创新，并最终带动行业的复苏。处在这一阶段的企业利润会在较长时间内维持在正值，但是很多企业可能会选择在这时退出市场。它们通常会首先停止任何投人，然后最大化地出售资产并退出这一行业值得一提的是，一旦大量的企业选择退出，行业竞争力也会同时减少，剩余企业的销售额和利润将会增加。但是最终，长期的销售下降将会使利润和现金流减小到非常低的水平甚至负值，这一特定行业便会完全失去来自投资者或者银行的吸引力。衰退阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点:
\r\n销售:通常以较为平稳的速度下降，但在一些特殊行业中有可能出现快速下降。
\r\n利润:慢慢地由正变为负。
\r\n现金流:先是正值，然后慢慢减小，现金流维持在正值的时间跨度一般长于利润的时间跨度。
\r\n在行业成熟度中划分的四个不同阶段，银行都有贷款机会。但是不同阶段的借款条件和风险程度区别很大，行业的启动阶段就很难找到比较安全的贷款机会。
\r\n②行业发展各阶段的风险分析
\r\n第一，处在启动阶段的行业代表着最高的风险，原因主要有三点:首先由于是新兴行业，几乎没有关于此行业的信息，也就很难分析其所面临的风险;其次，行业面临很快而且难以预见的各种变化，使企业还款具有很大的不确定性;最后，本行业的快速增长和投资需求将导致大量的现金需求，从而使一些企业可能在数年中都会拥有较弱的偿付能力。
\r\n不过由于这一阶段的特性，企业一旦最终成功将会获得较高收益。倾向于投资股权的风险投资商和其他投资者便成为这些企业的主要投资来源，他们希望最终能从企业的成功中获得较高的收益。而银行要承担与风险投资者相同的风险，最终却仅仅能获得来自于贷款利率的低收益，所以这一阶段对银行来说没有任何吸引力。
\r\n第二，成长阶段的企业代表中等程度的风险，但是这一阶段也同时拥有所有阶段中最大的机会，因为现金和资本需求非常大。由于行业发展和变化仍然非常迅速，将会导致持续不断的不确定风险，很多企业在这一阶段将会失败，或者无法承受竞争压力而选择退出。这些原因说明发展阶段的企业信贷风险依然较大。要想确定潜在借款人是否有能力在这一阶段获得成功，细致的信贷分析是必不可少的。连续不断的销售增长和产品开发将会导致负的并且不稳定的经营现金流，从而引发了偿付风险。
\r\n成长阶段的企业如果发展过于迅速，对现金的需求较大，而且在增长速度放缓到相对平稳的水平之前并不一定会有能力偿还任何营运资本贷款和固定资产贷款。
\r\n第三，成熟期的行业代表着最低的风险，因为这一阶段销售的波动性及不确定性都是最小，而现金流为最大，利润相对来说非常稳定，并且已经有足够多的有效信息来分析行业风险。产品实现标准化并且被大众所接受。扰乱整个行业运作的未知因素并不常见，所以除了碰到一些特殊情况(比如无法预知的灾难)，这一行业的成功率相对较高。
\r\n第四，处在衰退期的行业代表相对较高的风险。衰退行业仍然在创造利润和现金流，短期贷款对银行来说更容易把握也更安全。与处于成长阶段的企业分析相类似，潜在借款人能否继续获得成功是信贷分析的关键。
\r\n(2)行业内竞争程度
\r\n同一行业中的企业竞争程度在不同的行业中区别很大。处于竞争相对较弱的行业的企业短期内受到的威胁就较小，反之则相反。如果竞争激烈，企业就必须不停地寻找新的行业优势才能生存下去。竞争越激烈，企业面临的不确定性越大，企业的经营风险就越大，借款银行所要承担的信用风险就越大。竞争程度的大小受很多因素影响，其中最主要和最普遍的因素包括:
\r\n①行业分散和行业集中。行业分散是指一个行业中拥有大量数目的竞争企业，这种行业的竞争较激烈。而行业集中是指某一行业仅仅被数量很少的企业所控制，这种行业的竞争程度较低。
\r\n②高经营杠杆增加竞争，因为企业必须达到较高的销售额度才能抵消较高的固定成本，另外一个原因是在销售下降的时候，企业的盈利能力会迅速下滑。
\r\n③产品差异越小，竞争程度越大。
\r\n④市场成长越缓慢，竞争程度越大。
\r\n⑤退出市场的成本越高，竞争程度越大。例如在固定资产较多，并且很难用于生产其他产品的资本密集型行业，企业通常不会轻易选择退出市场。
\r\n⑥竞争程度一般在动荡期会增加，在行业发展阶段的后期，大量的企业开始进入此行业以图分享利润，市场达到饱和并开始出现生产能力过剩，价格战争开始爆发，竞争趋向白热化。
\r\n⑦在经济周期达到谷底时，企业之间的竞争程度达到最大。在营运杠杆较高的行业，这一情况更为严重。
\r\n(3)替代品潜在威胁
\r\n替代品的潜在威胁对行业的销售和利润的影响也在波特五力模型分析法有所反映。替代品指的是来自于其他行业或者海外市场的产品。这些产品或服务对需求和价格的影响越强，风险就越高。
\r\n当新兴技术创造出替代品后，来自于其他行业中的替代品的竞争不仅仅会影响价格，还会影响到消费者偏好。当消费者购买来自于另一行业的替代产品或者服务的“品牌转换成本”越低，替代品对这个行业未来利润的威胁就越大行业风险也就越大。比如，玻璃瓶的价格受到金属行业和塑料行业的很大冲击
\r\n(4)成本结构
\r\n成本结构指的是某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。同一行业中的企业资产周转周期非常相似，所以它们的财务报表结构和成本结构也较为相似。成本结构可以影响行业和运营风险、利润和行业中企业的竞争性质成本结构主要由以下几项所组成:
\r\n①固定成本。固定成本通常不随销售量的变化而变化，它一般包括固定资产的折旧、企业日常开支(水、电等)、利息、租赁费用、管理人员工资等花费。
\r\n②变动成本。变动成本随着生产和销售水平的变化而变化，它一般包括原材料、生产过程中的费用、广告及推广的费用、销售费用、人工成本(生产过程产生的)等。由于销售量的增加，企业必定会提高商品产量，它们就需要购买更多的原材料，使用更多用于生产的水和电，还必须雇用更多的工人。
\r\n③经营杠杆。如果一个行业固定成本占总成本的较大比例，我们就说这个行业的经营杠杆较高。在高经营杠杆行业中的企业在产销量越高的情况下获得的利润越高。经营杠杆较高的行业，产品平均成本随着产销量的增加迅速下降。企业成本会随着生产销售的增加被分配到每一个产品中去，这一现象也被称作“规模经济效益”。对于高经营杠杆的成熟行业来说，维持市场占有率是保证盈利能力的关键因素。低经营杠杆行业的变动成本占较高比例，在经济恶化或者销售量降低的情况下，这些行业可以较快和较容易地减少变动成本，以保证盈利水平。但是，在经济增长、销售上升时，低经营杠杆行业的增长速度要比高杠杆行业的增长速度缓慢得多。
\r\n经营杠杆是营业利润相对于销售量变化敏感度的指示剂。经营杠杆越大销售量对营业利润的影响就越大。假设某一行业几乎所有的成本都是固定成本经营杠杆相对也会较高。在达到收支平衡点后，销售每增加一个单位，营业利润就会增加几乎相同的单位，因为不管生产量有多大，成本都几乎没有变化。另外，如果某一行业的成本几乎全部是变动成本，在产量和销售上升时，营业利润并不会出现较大的涨幅，因为成本也会随之增加。
\r\n通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。这些行业需要获得更高的销售量来维持利润，而且利润相对于销售非常敏感。所以，保证较高的销售量和维持市场占有率便成了经营杠杆较高的行业成功的关键。但是对于某些经营杠杆较高的行业，如果它们提供的产品或者服务对社会安定或政治经济的稳定起到较大的作用，政府也许会使其成为垄断行业，以便能保证生产能力、保持一定程度的利润水平和获得进一步投资。在固定成本较高的行业中，经营杠杆及其产生的信用风险也较高;经营杠杆及其产生的信用风险在产销过程中通常会逐渐上升，由制造到批发再到零售。
\r\n④盈亏平衡点。盈亏平衡点是某一企业销售收入与成本费用相等的那一点。当销售收入在盈亏平衡点以下时，企业将要承受损失;在盈亏平衡点以上时，企业创造利润。盈亏平衡点与经营杠杆有着直接的联系:高经营杠杆行业中的企业需要达到较高水平的销售收人来抵消较高的固定成本，这些企业的盈亏平衡点普遍也较高。如果盈亏平衡点较高，很小的销售下滑便有可能会导致较大的利润下滑。反过来说，盈亏平衡点越低，影响盈利水平的风险越小。
\r\n(5)经济周期
\r\n经济周期，也称商业周期，是指市场经济体制下经济增长速度或者其他经济活动自然的上升和下降。经济周期会影响盈利能力和整个经济或行业的现金流，所以经济周期是信贷分析的关键要素。
\r\n经济周期通常包括四个或五个阶段，经济学家虽然对此始终有争议，但是以下五个阶段是经济周期普遍包括的:
\r\n①顶峰，经济活动和产出的最高点，然而顶峰也是经济由盛转衰的转折点，此后经济就将进入下降阶段。
\r\n②衰退，经济活动和产出放缓甚至变为负值。
\r\n③谷底，经济活动的最低点。
\r\n④复苏，经济活动重新开始增长。
\r\n⑤扩张，经济活动和产量超过之前的顶峰。
\r\n时间跨度和幅度是经济周期最重要的参数。每个经济周期的时间跨度和幅度是无法预测的，这种不确定因素对销售和供应链受经济周期影响比较大的行业来说带来了很大的风险。
\r\n在从经济周期的角度分析行业风险时，不仅仅要考虑到经济周期的阶段而且还要考虑到经济周期对行业的整体影响。受经济周期影响比较大的行业以很明显地反映出经济周期的状况:经济扩张阶段，行业增长也较为强劲。场需求旺盛，订货饱满，商品畅销，工业产出上升，资金周转灵便。企业的产供、销和人、财、物都得到比较好的安排。企业处于较为宽松有利的外部环培中。经济衰退阶段，市场需求疲软，订货不足，商品滞销，工业产出下降，资金周转不畅。这时企业处于较为恶劣的外部环境中。在较为严重的经济衰退或者经济萧条阶段，相对较弱的企业会最终破产而退出市场。“反经济周期性行业”在经济衰退阶段的业务反倒会好过扩张阶段，只有很少的行业属于“反经济周期行业”。
\r\n除了周期性行业和反周期性行业之外，还有一些行业属于非周期性行业这些行业通常不受或者受到经济周期的影响很小。非周期性行业通常生产出的产品和服务为必需品，比如药品。但并不是所有生产必需品的行业都是非周期性，它们中的大多数还是会不同程度地受到经济周期的影响。
\r\n商业银行在分析经济周期对行业风险的影响时，首先应当做到的是判断此行业是周期性、反周期性还是非周期性，然后需要判断周期对销售、利润和现金流的影响程度。经济周期对行业销售、利润和现金流的影响越大，信用风险就越大。风险度最高的行业是对经济周期敏感度最高，经济萧条或者长期的衰退会造成大量企业破产的行业;风险度低的行业通常受到经济周期的影响很小。
\r\n周期性行业的现金流在衰退阶段会不可避免地出现下滑，从而增加了信贷风险。需要注意的是，在经济增长停滞甚至出现负增长的时候，信贷人员才开始重视信贷风险，通常难以挽回信贷损失。经济周期中破坏最大的时候往往是经济增长刚刚开始下滑的时候，这离最终的经济停滞甚至经济下滑还有很长一段时间。在经济周期经过顶峰后，突如其来的销售增长下滑将会导致企业存货上升和价格下降。这时企业需要降低多余的存货来增加现金流入，这样企业利润有可能会快速下滑。即使在经济周期中，经济衰退的幅度较小，而不会出现经济萧条，企业的信用度也会大幅下滑，而这开始于经济周期的顶峰。
\r\n在周期性行业中，商业银行和借贷者在经济周期的不同阶段一般都会遵循一定的规律，在经济周期中的最高点会出现更多的不良贷款。首先，企业、行业和整个经济体系表现良好，银行开始降低信贷标准。其次，信贷业务人员在做评估时，使用的财务信息一般反映的都是企业经营最好的时期(因为企业刚刚经历经济周期的扩张阶段)，这些信息无法反映出经济衰退期企业的业绩。
\r\n信贷业务人员必须了解行业周期性才可以合理地规划出短期贷款和长期贷款。这里面主要注意两点:其一，识别现行经济处于经济周期中的阶段，并预测今后几年的经济趋势;其二，对行业销售额、利润和现金流量进行量化分析。
\r\n最后需要注意的是，随着经济全球化的加速，拥有跨境业务的贷款企业不仅仅会受到本国经济周期的影响，而且会受到全球经济周期的影响。在这种情况下，信贷分析人员在分析行业周期风险时，应当将国际经济周期也考虑在内。
\r\n(6)行业进入壁垒
\r\n在任何行业中，企业都会为了保护自己的利润而阻止潜在的竞争者进入它们所参与的市场。进入壁垒是指行业内既存企业对于潜在企业和刚刚进入这个行业的新企业所具有的某种优势。换言之，是指想进入或者刚刚进入这个行业的企业与既存企业竞争时可能遇到的种种不利因素。进入壁垒具有保护行业内现有企业的作用，也是潜在竞争者进入市场时必须首先克服的困难。“进人壁垒”是波特五力模型中的一个，它的存在降低了竞争者进入市场的频率，因为进入壁垒可以理解为打算进入某一行业的企业所必须承担的一种额外生产成本进入壁垒的高低，既反映了市场内已有企业优势的大小，也反映了新企业所遇障碍的大小。进入壁垒的高低是影响该行业市场垄断和竞争关系的一个重要因素，在进入壁垒较高的行业，企业面临的竞争风险较小，它们维持现有高利润的机会就越大。
\r\n一些行业因为可以获得较高的利润而成为吸引企业进入的主要原因，但是如专利权和版权、政府方面的政策方针和管制、在初始阶段对投资要求较高对市场占有率要求较高等几个条件可能会成为新企业发展的障碍。
\r\n虽然进入壁垒高低是评估行业风险的主要因素，但是进入壁垒的性质和可持续性也不应当被忽略。例如，必要资本量是长期性的进入壁垒;而专利权和版权有可能仅仅是临时的，技术革新有可能减小甚至完全消除专利权和版权所带来的壁垒。
\r\n(7)行业政策法规
\r\n政策法规主要包括防污控制、水质、产品标准、保护性关税或者是价格控制等。不论是国家性的还是地区性的政策法规都随时可能发生变化，这就在商业环境中制造了很大的不确定性和行业风险。贷款企业受政策法规的影响程度决定了风险水平，企业受政策法规的影响越大，风险越大。
\r\n（二）内部因素分析
\r\n银行内部相关行业资产质量情况，是行业风险最直接的表现。统计指标包括但不限于以下内容:行业不良率(及逾期率)、行业不良贷款变化率、行业不良贷款生成率、行业风险资产比例(关注类与不良合计/资产总额)、行业到期贷款现金回收率、行业不良贷款剪刀差等。
","type":0,"type_name":"中小企业的贷款资讯","count":853,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2022-08-16 00:00","modified":"2026-04-02 14:18","recommend":"不推荐"},{"id":415,"title":"亚投宏远：融资咨询和P2P有哪些不同点？","describe":"融资咨询业务属于贷款信息中介服务，所有贷款资金来自银行等持牌金融机构，融资咨询平台只为个人、企业、银行等提供精准的信贷信息服务。","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/415.jpg","source":"亚投宏远","content":"融资咨询业务是指商业银行与第三方机构合作开展融资咨询业务时，最终由商业银行独立负责授信审批、风险控制等核心业务环节，融资咨询平台只提供精准获客营销及初步的准入风险筛查。
\r\n\r\n
融资咨询业务属于贷款信息中介服务，所有贷款资金来自银行等持牌金融机构，融资咨询平台只为个人、企业、银行等提供精准的信贷信息服务、实现资源高效利用；帮助广大中小微企业根据自身资信情况快速贷款融资，银行等金融机构精准有效获客。
\r\nP2P指个人与个人间的小额借贷交易，一般借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。P2P模式撮合的是个人与企业的借贷，P2P互联网小微金融模式的优势是面向具有还款能力和还款意愿的优质中小企业。
\r\nP2P可能涉及到资金运作、非法集资等
\r\nP2P也可以分为直接融资和间接融资。在直接融资方面，P2P平台仅充当信息披露角色，帮助资金供求双方进行更高效的匹配，而不涉及资金运作，也不参与担保；但是在间接融资方面，P2P平台充当了以往商业银行金融中介的职能，负责从一方接入并向资金需求方提供实质资金，在这种情况下P2P就担当了资金转让与风险中介的角色。对于直接融资性质的P2P平台，更需要的是借款一方的征信数据；而对于间接融资P2P，由于其担当的是小额放贷机构的角色，甚至与非法集资只有一线之隔。
\r\n\r\n
","type":1,"type_name":"行业资讯","count":851,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2019-12-23 00:00","modified":"2026-04-04 03:02","recommend":"不推荐"},{"id":136,"title":"亚投宏远控股公司（协带唐山、协代石家庄）相继成立运营","describe":"亚投宏远落地将北京的优质信贷资源引入唐山，石家庄等京津冀地区，致力解决京津冀地区中小微企业在资金、信息、资源及技术等方面的发展瓶颈，协助带动中小微企业创新和发展。","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/136.jpg","source":"亚投宏远","content":"
亚投宏远（北京）互联网信息技术有限公司（简称亚投宏远）于2018-09-29日投资成立了控股公司-协带（唐山）互联网信息技术有限公司（简称协带唐山）；于2019-03-22日投资成立了控股公司-河北协代信息科技有限公司（简称协代石家庄），旨在落实亚投宏远“立足京津冀，服务中小微”的发展战略，实实在在的将北京的优质信贷资源引入唐山，石家庄等京津冀地区，致力解决京津冀地区中小微企业在资金、信息、资源及技术等方面的发展瓶颈，协助带动中小微企业创新和发展。
\r\n公司优势
\r\n控股公司亚投宏远是石景山科技金融服务联盟执行秘书处和常务理事单位，得到了石景山管委会和石景山科委重点支持，期间履行石景山科技金融服务联盟秘书处职责，为园区企业提供多场以“融资财税”为主题的投融资培训推介会。
\r\n亚投宏远作为一家专业提供贷款产品垂直搜索的互联网高新技术企业，整合了政府机构、金融机构、担保机构及其他金融服务机构的信贷信息资源，致力于为中小微企业及个人提供“客观、真实、及时、高效”的金融与信息服务。协带唐山、协代石家庄是亚投宏远在唐山市、石家庄市参股设立的控股公司，两个控股公司相继聘请了银行、信用评级、证券等行业资深人士加入，在充分利用当地现有信贷资源服务客户的同时，致力于为当地中小微企业对接首都优质资源，促进加快京津冀协同发展的步伐，实现京津冀资源共享。
\r\n业务介绍
\r\n总书记在民营企业座谈会上指出，要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本。从债券、信贷、股权三个融资主渠道支持民营企业拓宽融资途径，鼓励金融机构增加民营企业信贷投放。亚投宏远、协带唐山、协代石家庄作为持牌金融机构贷款产品的服务商，牢记总书记“要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题”，积极协助中小微企业对接融资（目前信贷及股权）资源，寻求合作一批无需抵押的信贷产品。
\r\n目前，亚投宏远、协带唐山、协代石家庄的主营业务为融资咨询业务，主要指银行及其他持牌金融机构，向亚投宏远、协带唐山、协代石家庄推荐的用户发放贷款，并由银行及其他持牌金融机构提供资金与核心风控服务，亚投宏远及控股公司负责前端获客、信息初审等基础性客群准入工作；同时，根据客户需求向银行等机构提供更多的产品设计素材。亚投宏远、协带唐山、协代石家庄将协助每一个中小微企业量身定制金融服务方案，积极推进融资进程。
\r\n立足京津冀，服务中小微
\r\n亚投宏远将一如既往地支持和引导控股公司发展，共同为“立足京津冀，服务中小微”的使命而努力奋斗。不忘初心，砥砺前行，积极寻求和具有行业有竞争力及具备特色信贷投放的银行及金融机构建立紧密对公合作，将金融机构向京津冀地区倾斜的信贷资源通过控股公司精准服务于当地企业；亚投宏远和控股公司（协带唐山、协代石家庄）共同搭建信贷信息服务渠道，引导金融服务创新，助力京津冀协同发展；为中小微企业拓宽融资渠道，解决融资难题，降低融资成本，提高融资效率，带动中小微企业健康快速发展，最终实现多方合作共赢。
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文章地址https://www.yatouhongyuan.com/news/financial-information/136
\r\n","type":1,"type_name":"行业资讯","count":846,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2023-06-05 00:00","modified":"2026-04-02 12:27","recommend":"不推荐"},{"id":402,"title":"个人企业征信信息：是持股份额的巧合还是明知故犯？如何加强个人信息保护？","describe":"个人企业征信贷款信息：非法获取、出售通信信息、财产信息50条以上的，或者非法获取、出售或提供通信信息、交易信息等公民个人信息500条以上的，或违法所得5000元以上的，都可入罪。","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/402.jpg","source":"央视财经","content":"
获利3800万元！个人征信试点机构，竟靠卖公民个人信息赚黑心钱？！这家公司跌停“喊冤”：我真管不了...拉卡拉发布澄清公告
\r\n最近，江苏淮安警方通报，在公安部督办下，他们以“打链条、打平台、打团伙”为目标，依法打击了7家涉嫌侵犯公民个人信息犯罪的公司，涉嫌非法缓存公民个人信息1亿余条。
\r\n其中，拉卡拉支付旗下的考拉征信涉嫌非法提供身份证返照查询9800多万次，获利3800万元，受到警方查处。受此消息影响，20日拉卡拉股价午后跳水跌停报收，今天早盘，拉卡拉股价继续大幅低开。
\r\n20日，深交所也对拉卡拉下发了关注函，要求公司说明对考拉征信违规事项的知情情况，并结合考拉征信股权结构、董事会及经营决策安排等，说明公司是否控制考拉征信；结合考拉征信近两年又一期的业绩情况，说明其经营违规事项对公司的影响。说明公司与考拉征信是否存在业务往来，是否存在利用个人征信信息开展业务活动的情形。
\r\n21日早间，拉卡拉发布澄清公告，表示公司对考拉昆仑持股比例为32.4%，公司不能控制考拉昆仑的股东会、董事会和经营决策，因此，公司不能控制、实际支配考拉昆仑，同时也不能控制和实际支配考拉昆仑的全资子公司考拉征信。公司与考拉征信存在业务往来，均已披露，公司不存在利用个人信息违规开展业务活动的情况。
\r\n多措并举斩断偷“信”黑手
\r\n财经评论员 侯杰：以前我们只知道过街天桥、地下通道、网络空间有人倒卖个人信息，可这回万万没想到，央行批准的8家个人征信试点机构之一的考拉征信居然赚起了黑心钱。从合法渠道获取，再非法转卖，向套路贷扩散，泄露信息近1亿条，已经形成了一条完整的黑色产业链。
\r\n我认为，抓得好，就是要坚决斩断伸向百姓个人信息的黑手，特别是这种披着合法外衣的黑手。相关案件还在进一步调查之中，但是通过这件事，有4个问题需要提请有关方面重视起来。
\r\n首先，既然是央行试点，那么有关方面就要好好总结，环节上有无漏洞？抓紧亡羊补牢，建立个人征信系统的全流程监督机制。
\r\n第二，要好好研究下，为什么个人信息泄露案件屡禁不止，如何才能打造好一堵密不透风的信息安全防火墙？
\r\n第三，20日，考拉征信的大股东的大股东：拉卡拉触及跌停，公司发公告澄清说：没他们的事，因为他们控制不了控股公司的子公司。我认为，在迅速澄清的同时，也要说清楚：作为涉事公司的关联方，到底该负什么样的责任？正如深交所问询函提出的：你要给投资者一个交待。
\r\n第四，那些被泄露信息的普通人的利益该怎么保护？在惩治恶人的同时，要加强立法，建立个人信息侵害的赔偿机制。
\r\n如此海量的个人信息被泄露，漏洞在哪里？大数据时代，如何扎紧公民信息保护篱笆？
\r\n11月20日，《央视财经评论》邀请北京岳成律师事务所主任岳运生和央视财经评论员刘戈进行评论。
\r\n个人信息泄露 漏洞在哪儿？
\r\n新闻链接：公安部针对此案暴露出的行业乱象，全面开展了打击整治工作。截至目前，警方共立案侦查侵犯公民个人信息案件29起，抓获犯罪嫌疑人288人，缴获公民个人信息4.68亿余条，涉案金额9400余万元，涉案公司非法缓存的公民身份认证数据已全部收缴。
\r\n岳运生：法律规定很健全 执行待加强
\r\n北京岳成律师事务所主任 岳运生：现代社会只要使用智能手机，手机上就有很多App，这些App都可以采集个人信息。即使不用智能手机，买房、买车、办理业务、贷款等很多渠道，你的信息都有可能被泄露。现在采集信息的渠道太多，你的信息被人采集后，又有人需要你的个人信息来产生利益。其实，围绕个人信息保护在法律规定层面很健全，但是在执行层面确实难度较大。
\r\n个人信息更值钱 惩罚难度加大
\r\n央视财经评论员 刘戈：如今，个人信息比以前越来越值钱了，惩罚难度也加大了，为什么呢？个人信息越值钱，一些人从非法渠道获取信息的意愿就更强了。以前获取的信息可能只是电话号码或门牌号，而现在的大数据时代，众多平台根据获取的个人信息能更精准达到商业目的，而一旦个人信息被不法分子获得，可能会更有针对性地实施诈骗等方面的犯罪行为。
\r\n个人信息安全 如何扎紧篱笆？
\r\n新闻链接：11月19日，最高人民法院举行发布会，相关负责人表示，当前电信网络诈骗犯罪在不断变化过程中呈现出一些新特征，包括犯罪有组织化，“产业化”色彩浓厚。19.16%的网络诈骗案件具有精准诈骗的特征，即不法分子获取公民个人信息后有针对性地实施诈骗。
\r\n提高保护意识 加大执法力度
\r\n北京岳成律师事务所主任 岳运生：对于刑法相关规定中“情节严重”的认定标准，两高关于办理侵犯公民个人信息刑事案件适用法律若干问题的解释明确了定义：非法获取、出售通信信息、财产信息50条以上的，或者非法获取、出售或提供通信信息、交易信息等公民个人信息500条以上的，或违法所得5000元以上的，都可入罪。法律规定很清楚，但现在的科技手段导致执法时在搜集证据等方面有一定困难，另外涉及的量也很大。
\r\n要扎紧个人信息保护的“篱笆”，首先，每个人要提高保护意识。第二，要加大执法力度。魔高一尺，要道高一丈，科技手段在更新，在打击违法犯罪时也要利用大数据，随着科技不断进步，打击力度不断加大，我相信，问题会得到有效遏制。
\r\n信息平台要把好第一道关
\r\n央视财经评论员 刘戈：我国互联网经济非常活跃，网络信息平台成长迅速，也聚集了大量用户。广大用户群体不仅意味着价值，还意味着责任。对众多信息平台来说，要守好第一道关，共同促进互联网经济健康发展。
\r\n","type":1,"type_name":"行业资讯","count":846,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2019-12-04 00:00","modified":"2026-04-04 18:00","recommend":"不推荐"},{"id":815,"title":"北京市18处不动产登记中心地址电话","describe":"北京市18处不动产登记中心地址电话","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/815.jpg","source":"北京市人民政府网站","content":"
1
\r\n北京市东城区不动产登记事务中心
\r\n电 话：64006265转7
\r\n地址：北京市东城区地安门东大街88号
\r\n\r\n
2
\r\n北京市西城区不动产登记事务中心
\r\n电 话：010-66007070
\r\n地址：北京市西城区南菜园51号
\r\n\r\n
\r\n
3
\r\n北京市朝阳区不动产登记事务中心
\r\n电 话：010-84998831
\r\n地址：北京市朝阳区红军营东路甲8号
\r\n\r\n
\r\n
4
\r\n北京市海淀区不动产登记事务中心
\r\n电 话：60609304
\r\n地址：北京市海淀区阜成路67号银都大厦
\r\n\r\n
\r\n
5
\r\n北京市丰台区不动产登记事务中心
\r\n电 话：68917100
\r\n地址：北京市丰台区南苑路7号丰台区政务服务中心二层
\r\n\r\n
\r\n
6
\r\n北京市石景山区不动产登记事务中心
\r\n电 话：68865488
\r\n地址：北京市石景山区阜石路165号D座
\r\n\r\n
\r\n
7
\r\n北京市门头沟区不动产登记事务中心
\r\n电 话：21724280转1
\r\n地址：北京市门头沟区新桥大街48号
\r\n\r\n
\r\n
8
\r\n北京市房山区不动产登记事务中心
\r\n电 话：81312689
\r\n地址：北京市房山区长阳镇昊天北大街38号2号厅
\r\n\r\n
\r\n
9
\r\n北京市通州区不动产登记事务中心
\r\n电 话：80888950
\r\n地址：北京市通州区新华南路196号
\r\n\r\n
\r\n
10
\r\n北京市大兴区不动产登记事务中心
\r\n电 话：69261324
\r\n地址：大兴区兴旺路艺苑桐城行政办公区9号楼2层
\r\n\r\n
\r\n
11
\r\n北京市顺义区不动产登记事务中心
\r\n电 话：69425703
\r\n地址：北京市顺义区复兴东街3号院1层A区
\r\n\r\n
\r\n
12
\r\n北京市昌平区不动产登记事务中心
\r\n电 话：89703954
\r\n地址：北京市昌平区南邵镇景兴街10号院1号楼
\r\n\r\n
\r\n
13
\r\n北京市平谷区不动产登记事务中心
\r\n电 话：89992360
\r\n地址：北京市平谷区林荫北街13号
\r\n\r\n
\r\n
14
\r\n北京市怀柔区不动产登记事务中心
\r\n电 话：69687497
\r\n地址：北京市怀柔区开放路33号
\r\n\r\n
\r\n
15
\r\n北京市密云区不动产登记事务中心
\r\n电 话：69043359
\r\n地址：北京市密云区新东路285号
\r\n\r\n
\r\n
16
\r\n北京市延庆区不动产登记事务中心
\r\n电 话：69148073
\r\n地址：北京市延庆区庆园街60号
\r\n\r\n
\r\n
17
\r\n北京经济技术开发区不动产登记大厅
\r\n电 话：67888829
\r\n地址：北京经济技术开发区宏达北路12号创新大厦B座三区一层
\r\n\r\n
\r\n
18
\r\n北京市不动产登记事务中心
\r\n电 话：89150318
\r\n地址：北京市丰台区西三环南路1号市政务服务2层C岛
\r\n\r\n
\r\n
信息来源链接：北京12345服务导图 (beijing.gov.cn)
\r\n","type":1,"type_name":"行业资讯","count":841,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2022-06-20 00:00","modified":"2026-04-01 20:25","recommend":"不推荐"},{"id":885,"title":"公司金融顾问之金融机构及其类型","describe":"在经济与金融的理论与实践中，储蓄一投资转化是推动经济发展的核心环节，而金融市场和金融中介机构作为配置财富的重要动力机制，已经成为资金流动的枢纽。","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/885.jpg","source":"公司金融顾问综合知识（上）","content":"
在经济与金融的理论与实践中，储蓄一投资转化是推动经济发展的核心环节，而金融市场和金融中介机构作为配置财富的重要动力机制，已经成为资金流动的枢纽。
\r\n金融机构的含义
\r\n金融机构是指专门从事各种金融活动，为资金融通服务的经济实体。在一定的历史时期和社会经济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同的层次和系统及其相互关系、从而构成了一定的金融机构体系。
\r\n金融机构的分类
\r\n按照不同的标准，金融机构可划分为不同的类型：
\r\n(1) 按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业例如，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证券监督管理委员会等是代表国家行使金融监管权力的机构，其他的所有银行、证券公司和保险公司等金融企业都必须接受其监督和管理。
\r\n(2) 按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源，如商业银行、储蓄贷款协会、合作储蓄银行和信用合作社等。非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款，如保险公司、信托金融机构、政策性银行以及各类证券公司、财务公司等。
\r\n(3) 按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构
\r\n政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。
\r\n此外，按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构；按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构；按照所属的国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。
","type":0,"type_name":"中小企业的贷款资讯","count":841,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2022-07-27 00:00","modified":"2026-03-13 16:58","recommend":"不推荐"},{"id":1454,"title":"@园区企业 企业质量管理及金融培训会请您参加！","describe":"为更好地服务石景山园区企业，解决企业融资问题，帮助企业培养标准化、质量管理人才，推动石景山区企业实现高质量发展","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_11_23/%E7%9F%B3%E6%99%AF%E5%B1%B1%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E5%9F%BA%E5%9C%B0.png","source":"中关村石景山园","content":"园区各企业：
\r\n为更好地服务石景山园区企业，解决企业融资问题，帮助企业培养标准化、质量管理人才，推动石景山区企业实现高质量发展，拟定于11月28日（星期二）下午14：30在京西国际商事与人才综合服务港二层大会议室举办“企业质量管理及金融培训会”，会上将有相关专家针对“ISO 9000体系发展与企业质量管理实践”以及“企业融资培训”等内容进行讲解。
\r\n参会企业请扫描下方二维码报名并加入微信通知群，欢迎企业踊跃参加！
\r\n（报名二维码）
\r\n（通知群二维码）
\r\n\r\n
联系人：王飞跃 卜祥玉
\r\n联系电话：68863654 13699144757
\r\n附件：金融日‧企业质量管理及金融培训会.docx
\r\n\r\n
中关村科技园区石景山园管理委员会
\r\n2023年11月17日
\r\n常备借贷便利利率下降是什么？
\r\n常备借贷便利利率（Standing Lending Facility，SLF）是指中国人民银行向商业银行提供的短期流动性支持工具，其利率是央行对银行的最后一道贷款利率，也是央行对市场利率的一种调控手段。当SLF利率下调时，银行借贷成本降低，市场流动性增加。
\r\n????常备借贷便利利率下降对市场的影响
\r\n1️⃣ 利率下降，市场资金成本降低
\r\n当SLF利率下调时，商业银行的借贷成本降低，可以更加容易地获取流动性支持，从而减少银行间市场的流动性压力，进一步降低市场资金成本。
\r\n2️⃣ 市场流动性增加
\r\n随着SLF利率的下调，央行向市场注入的流动性也会增加，有助于提高市场的流动性水平，从而促进货币市场的稳定。
\r\n3️⃣ 市场利率下行，对实体经济有利
\r\n随着市场利率的下行，企业的融资成本也会降低，从而降低实体经济的融资成本，有利于企业的发展和经济的增长。
\r\n总之，常备借贷便利利率下降是央行对市场利率的一种调控手段，可以促进市场的流动性和稳定，同时对实体经济也有积极的影响。
","type":2,"type_name":"贷款利率","count":839,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2023-06-19 00:00","modified":"2026-04-02 05:29","recommend":"不推荐"},{"id":871,"title":"融资顾问-投资基金的主要类别","describe":"投资基金按照不同的标准可以区分为多种类别，例如，按照资金募集方式，可以分为公募基金和私募基金两类。公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金，公募基金一","image":"https://oaservice.xiedaiwang.com/media/images/article/2023_06_05/871.jpg","source":"《企业投资筹划》","content":"投资基金按照不同的标准可以区分为多种类别，例如，按照资金募集方式，可以分为公募基金和私募基金两类。公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金，公募基金一般在法律和监管部门的严格监管下，有着信息披露、利润分配、投资限制等行业规范。私募基金是私下或直接向特定投资者募集的资金，私募基金只能向少数特定投资者采用非公开方式募集，对投资者的投资能力有一定的要求，同时在信息披露、投资限制等方面监管要求较低，方式较为灵活。此外，按照法律形式，还可以分为契约型、公司型、有限合伙型等形式；按照运作方式，还可以分为开放式、封闭式基金。人们日常接触到的投资基金分类，主要是按照所投资的对象的不同进行区分的。
\r\n证券投资基金是依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券，包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别，又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。
\r\n私募股权基金（PE）是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。私募股权基金追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。
\r\n风险投资基金（VC），又叫创业基金，它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其他风险企业。风险投资基金一般也采用私募方式。
\r\n对冲基金意为“风险对冲过的基金”，它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。
\r\n另类投资基金，是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金种类非常广泛，外延也很不确定，有人将私募股权基金、风险投资基金、对冲基金也列入另类投资基金范围。
","type":0,"type_name":"中小企业的贷款资讯","count":830,"modified_user":{"username":"高登辉"},"created":"2022-07-21 00:00","modified":"2026-04-02 09:47","recommend":"不推荐"}]}